有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-03 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月2日收盘，沪铜主力12合约上涨0.22%至67410元/吨。隔夜铜价反弹，因为市场解读美联储可能不再加息，从而导致美元汇率下跌，提振包括铜在内的风险资产上涨。国内市现货场市场下游消费一般，进口铜流入补充市场，现货升水回落，但少数企业仍维持一定挺价情绪，报价下调幅度相对有限。金九银十进入尾声，需求一定程度趋弱，虽库存维持低位，但进口铜如预期到货补充市场，华南地区11月有治炼企业计划检修。因此高升水表现坚挺，沪粤现货升水两极分化。铜价短期或继续保持震荡偏强走势。技术上看，沪铜形态上维持区间上行趋势，逢低少量持多或短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至11月2日收盘，沪铝主力12合约上涨0.1%至19205元/吨。基本面上，云南电解铝限电减产，新疆突发事故性减产，白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产。据Mysteel，云南电解铝减产幅度不及前期预期，夜盘走弱。需求方面，建筑型材订单小幅增加，但建筑型材板块整体仍然偏弱；受光伏产业链持续走弱影响光伏型材订单显著减少。库存方面，周四铝锭铝棒社会库存小幅去化，淡季将至库存压力将增加。云南限电减产落地，铝价下有支撑，但需求弱势淡季将至，铝价上涨动力不足，铝价预计震荡运行，主力12合约参考运行区间18800-19300元/吨，关注美国非农就业数据。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月2日收盘，沪镍主力12合约下跌0.49%至140830元/吨。基本面上，镍供应过剩压力传导至上游各个环节。镍矿方面，菲律宾镍矿FOB价格下调带动镍矿价格走弱。镍铁方面，镍铁供应宽松、库存高位，而下游钢厂减产，镍铁价格承压下行。不锈钢方面，部分钢厂减产，10月300系不锈钢产量环比减少约20万吨。硫酸镍方面，印尼MHP增量逐步释放，而终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。硫酸镍需求不佳，镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业开始减停产。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，纯镍产量仍有增长空间，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所库存减少而仓单增加，国内社会库存周度环比增加556吨至11755吨。下游需求不佳，供应过剩预期较强并向上游传导，但成本支撑仍存，操作上建议短期可以逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间141000-145000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报67870元/吨，涨260元，升水270-升水310，跌90元；长江综合1#铜价报67860元/吨，涨290元，升水230-升水330，跌60元；广东现货1#铜价报67930元/吨，涨360元，升水250-升水450，涨10元；上海地区1#铜价报67780元/吨，涨250元，升水170-升水250，跌90元。现货市场，持货商习惯逢高出货，然下游企业观望情绪较浓，入市询价谨慎，市场交投不佳。 铝 今日长江现货成交价格19160-19200元/吨，涨50元，贴水100-贴水60，跌10元；广东现货19180-19230元/吨，涨60元，贴水80-贴水30，持平；上海地区19170-19210元/吨，涨50元，贴水90-贴水50，跌10元。今日沪市维持弱稳态势，现货交投不够热烈，供应稍显平缓，持货商有挺价意愿，但下游实际接货力度不足，压制整体需求，叠加期盘走势涨跌波动，持货商上下调价，令本就疲软的需求面在现货市场交投收缩下显得更加乏力，整体成交面显得胶着。 氧化铝 11月2日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格平稳，下游采购需求偏弱，市场交投缩窄，成交氛围欠佳，但当前市场氧化铝供应仍然紧张，因，南方氧化铝企业检修增多，导致氧化铝产量受损，这为持货商提供了挺价的动力。此外，云南的电力限制和新疆的事故性减产导致电解铝产能下降，这将对氧化铝的消费前景产生负面影响。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21600-21700元/吨，均价21650元，涨570元，1#锌价21510-21610元/吨，均价21560元，涨570元；广东南储0#锌报21320-21620元/吨，均价21470元，涨560元，1#锌报21250-21550元/吨，均价21400元，涨560元。今日现货锌市场报价0#锌在21590-21700元/吨之间，1#锌在21520-21610元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水50-升水160元/吨，1#锌贴水20-升水70元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水75-升水185元/吨，1#锌升水5-升水95元/吨。 今日国内现货锌价大涨，期货盘面坚挺走高，持货商逢涨出货积极，普遍再现挺价情绪，贸易商入市积极多为出货为主采购偏少，但下游高价采购意愿不多，叠加现货流通相对宽松，谨慎观望心态愈加浓厚，多选择延迟消费，现货成交氛围平淡。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16460-16560元/吨，均价16510元，涨80元；广东南储1#铅报16335-16435元/吨，均价16385元，涨150元；今日现货铅市场报价在16400-16560元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水165-贴水5元/吨，沪期铅2311合约平水-升水160元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，期货盘面坚挺走强，下游逢涨观望情绪浓厚，叠加淡季需求减弱，入市询价积极性再度减弱，少量刚需采购，持货商及贸易商逢涨挺价意愿偏强，出报盘出货氛围尚可，但实际成交量较为平淡。 镍 11月2日ccmn长江综合1#镍价报141650-145550吨，均价143600元/吨，上涨1100元，长江现货1#镍报价141450-145450元/吨，均价143450元/吨，涨1150，广东现货镍报145150-145550元/吨，均价145350元/吨，涨1050。 今日现货成交观望情绪较为浓厚，市况活跃度不及昨日，贸易商多平盘观望为主，目前下游入市采购意愿较低。 锡 11月2日ccmn长江综合1#锡价报204900-207900元/吨，均价206400元/吨，涨1500元；今日上海现货1锡报价204500-208500元/吨，均价206500元/吨，较上一交易日上涨1500元/吨。今日市况表现相对稳定，部分商家补库需求，贸易商维持出货状态。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn