招财日报2023.11.28|科技企业日第一天会议总结

行业点评 科技企业日第一天会议总结 三季度以来，手机市场和消费电子需求逐渐回暖，过去一个月板块大幅反弹，我们昨日举办的科技企业日第一天的会议中，讨论了市场关心的明年行业趋势和发展方向，整体上我们总结了五个核心重点： 一、明年中国和全球手机市场将持续今年下半年的复苏趋势，在明年将展现温和的反弹，其中中国明年手机出货量反弹力度更大。中国地区手机市场在今年上半年出货量同比下滑7-8%，但是在下半年，尤其是9月份以后，展现出快速的修复势头，预计今年全年出货量将做到与去年持平。 二、从竞争格局来看，预计全球市场中苹果和三星明年份额比较平稳，而主要增长驱动力来自于其他安卓系品牌包括小米、OPPO和Vivo，将有一定的份额提升。华为回归在明年将有明显出货量的提升，传音和荣耀也树立了比较强势的增长目标；总的来说，明年对中国安卓品牌在全球的销售增长应该有所期待。 三、从升规和功能创新方面来看，目前中国手机市场需求主要来自于换机，此类市场的典型特征是产品升级和规格升级。现在中国手机ASP是3400元左右，由于有持续升级的需求，在中国手机市场需求复苏过程中，中高端手机的表现要远远高于低端和中端产品。中端应该是表现相对最差的，因为低端机将受到运营商补贴，获得一些促进。其他创新点包括折叠屏手机价格下放至4000元左右的次旗舰机，手机AI功能应用的搭载，而存储规格升级将受到存储价格的大幅回升而有所限制。 四、从AI手机方面来说，在高通和联发科发布高算力能够搭载AI功能的处理器芯片后，各家手机厂商均陆续发售了搭载最新处理器芯片的旗舰手机，并引入了边缘端模型以及包括语音助手、图生文/文生图及搜索的功能。随着搭载支持AI边缘算力的旗舰机陆续发售，预计前3-6个月是产品的试用期，6个月消费者体验过后将变成口碑传播期，然后形成行业大趋势。预计到明年年底，中低端机型也将逐步引入边缘侧模型和AI应用功能。AI手机相比普通手机在BOM成本上有大概10%的提升，反映在终端价格提升上，国内安卓系手机品牌旗舰机有良好的提价空间。边缘侧AI模型的引入可以协同云端，在隐私性、低延迟性和低成本方面有不错的优势。 五、后续市场关注中国手机市场复苏和升规需求的可持续性，对于明年全球和中国市场的温和复苏有所期待。AI手机作为比较大的创新浪潮，目前还没有看到对于手机BOM成本和售价有大幅的提升，关注明年AI功能手机下放价格后，更多的消费者反馈和相关的终端应用创新。 免重责要声披明露 微信涉及的内容仅供参考，版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明及重要披露见招银国际官方网站：