策略周报：反弹期聚焦于AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块

反弹期聚焦于AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块 挖掘价值投资成长 2023年11月21日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 本周（11月13日-17日）国证2000、中证1000、创业板综表现居前，涨幅分别为2.54%、1.82%、1.12%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是计算机（3.88%）、汽车（3.6%）、通信（3.2%）、国防军工（2.62%）、钢铁（2.39%）。跌幅前五分别是食品饮料（-1.37%）、电力设备（-0.67%）、建筑材料（-0.51%）、银行（-0.45%）、美容护理（-0.36%）。 《中美关系改善预期将成为市场核心主线》2023.11.14 《市场反弹期关注科创成长估值修复》2023.11.07 本周（11月13日-17日）主力资金净流入居前的概念板块分别是体育产业（本周净流入5.16亿）、MLOps概念（本周净流入3.55亿）、ERP概念（本周净流入3.07亿）、智慧灯杆（本周净流入3.04亿）、复合集流体（本周净流入1.88亿）。 ◆北向资金本周成交净买入-49.75亿元。资金净流入规模前三名分别为省广集团（4.78亿元）、浙江世宝（4.47亿元）、寒武纪-U（3.99亿元）。 ◆两融资金方面，截止11月16日，本周融资净流入164.33亿元，两融余额为16675.16亿元。行业层面，计算机（28.42亿元）、电子（18.3亿元）、非银金融（17.79亿元）净买入居前。个股层面，中金公司（6.61亿元）、中国银河（4.98亿元）、软通动力（3.1亿元）净买入居前。 ◆本周观点：市场延续缩量震荡，北向资金流入较为谨慎。国内方面，三部门表示一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险，继续应对上市房企集中退市问题，为了减少地产对于经济的冲击仍然需要更多托底政策。证监会表示进一步完善监管规则，严打以衍生品为通道规避证券期货市场监管的行为，同时支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组，实际上对于融资渠道进一步开放。海外方面，美联储官员表示虽然越来越多的证据表明通胀问题正在缓解，但不能排除在必要时进一步加息的可能性，但市场预期仍然乐观，美债收益率回落至4.44%，短期对于A股市场提供了较好的修复环境。短期来看A股的反弹将走向分化行情，更加聚焦于高景气的科技赛道如AIGC浪潮驱动下的计算机、通信、传媒板块。 【风险提示】 ◆市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................72.1.工业生产平稳修复，供给端短期无忧.............................................................82.2.地产对投资的拖累仍强.....................................................................................92.3.消费修复趋稳，服务业为主要增长点...........................................................103.全球财经大事概览.............................................................................................113.12023年汽车市场增长势头明显，新能源汽车迎出海热潮..........................113.2IEA发布最新石油市场报告：石油市场紧张程度低于预期........................123.3微软Microsoft Ignite大会发布自研AI芯片...........................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现..........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：工业增加值同比增速回升......................................................................9图表14：固定资产投资三大类..............................................................................9图表15：社零增速平稳回升................................................................................10图表16：企业消费和地产链是当前薄弱环节....................................................10图表17：我国近十年汽车年度销量及增长率....................................................11图表18：我国2021年-2023年10月汽车月度整车出口量及增长率.............12图表19：OPEC+原油产量（百万桶/日）............................................................13图表20：Copilot提高工作效率及创造力.........................................................14图表21：微软自研的两款AI芯片......................................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体震荡，指数涨跌不一。国证2000、中证1000、创业板综表现居前，分别收2.54%、1.82%、1.12%，而创业板指、深证100、创业板50相对落后，分别收-0.93%、-1%、-1.34%。申万一级行业中，计算机、汽车、通信涨幅居前，分别收3.88%、3.6%、3.2%，而建筑材料、电力设备、食品饮料相对落后，分别收-0.51%、-0.67%、-1.37%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-49.75亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模较大，达到148.11亿，计算机、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是体育产业和MLOps概念，其中体育产业概念板块5日净流入达到5.16亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为省广集团（4.78亿元）、浙江世宝（4.47亿元）、寒武纪-U（3.99亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月17日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入164.33亿元，两融余额为16675.16亿元。截止11月16日，行业层面，31个申万一级行业中过半在本周呈现融资净买入，计算机本周融资净买入28.42亿元占据首位。个股层面，中金公司净买入居首，本周净买入额达6.61亿元，而TCL中环、浙商银行、新易盛卖出规模居前。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月16日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年11月16日 市场延续缩量震荡，北向资金流入较为谨慎。国内方面，三部门表示一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险，继续应对上市房企集中退市问题，为了减少地产对于