神工股份机构调研纪要

调研日期: 2023-11-01 锦州神工半导体股份有限公司是一家专注于集成电路刻蚀用单晶硅材料研发、生产和销售的公司。自2013年创立以来,神工半导体秉承“科技创新,技术报国”的宗旨和“专注技术、强调质量、服务客户”的经营理念,在工艺上不断追求精益求精,攀登行业高峰,已成功进入国际先进半导体材料产业链体系并确立了行业地位。神工半导体拥有无磁场大直径单晶硅制造技术、固液共存界面控制技术、热场尺寸优化工艺等技术,已处于国际先进水平。目前,神工能以高成品率量最大Φ475㎜(19英寸)的超大直径半体硅晶材料,阻率涵盖70-80Ω·cm,1-4Ω·cm和<0.02Ω·cm等格,能足客各类高中低阻产品的需求。除了提供硅单晶棒,神工还具有一定的后续晶棒加工能力,能够提供硅筒、硅盘片、硅环片等产品。公司产品几乎全部产品出口到日本、韩国和美国等国的主流客户。今后,随着半导体集成电路产业链国产化进程的演变,神工半导体将不断创新开拓,在服务好既有国外客户的基础上,逐渐扩大服务到国内的新客户,与客户一起发展壮大,为成为中国乃至世界半导体硅材料领域的领先者而砥砺前行。 一、如何看待人工智能带动的存储芯片需求对公司业绩的影响 下游应用创新是推动半导体行业制程工艺进步的原动力,长期来看将推动上游原材料的需求。目前存储厂商仍处于涨价去库存阶段,成熟产能开工率不足,资本开支仍处低位,人工智能带动的存储芯片需求对公司的具体影响程度仍有待观察。 二、海外大厂存储类新产品对硅电极的消耗量 一般来讲,硅电极消耗量与芯片制造厂商的具体工艺有关。目前海外大厂存储类新产品的产量相对较低、工艺仍处于摸索迭代之中,因此暂不能准确推算。从近年数据来看,刻蚀工序在集成电路制造中的重要性有所上升,消耗量有所增加。 三、公司大直径硅材料产品在手订单能见度如何 公司大直径硅材料产品在手订单较第二季度和第三季度略有增加,目前尚未看到趋势性变化。 四、公司硅零部件产品在手订单能见度如何 公司硅零部件产品绝大部分面向中国本土集成电路制造厂商销售以及国产等离子刻蚀机制造厂商,目前在手订单饱满。