金地集团(600383.SH)发布2023年三季度报告,实现营收523.0亿元,同比增长1.5%,归母净利润为5801.6万元,同比下降98.3%。公司结算毛利率17.0%,同比下降3.5个百分点,较2023H1小幅增长0.5pct,负债率保持平稳。受市场下行影响,我们下调公司2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为40.1、42.3、46.2亿元(原值为60.0、63.1、67.3亿元),EPS分别为0.89、0.94、1.02元,当前股价对应PE分别为6.1、5.8、5.3倍。公司重视回款效率,保持财务稳健从而确保经营安全,待行业回暖后业绩有望持续复苏,维持“买入”评级。