股指期货早报：A股短期看震荡回踩，之后好的买点机会出现

2023年11月17日 股指期货早报2023.11.17 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美上周初请失业金人数录得23.1万人，高于预期22和前值21.7万人。数据显示美劳动力市场的降温。另外美联储官员继续向市场放鹰，克利夫兰联储主席梅斯特和美联储理事库克均对通胀表示顾虑，表示要保持紧缩的立场。根据美联储观察，目前市场对美联储12月明年1月维持利率不变的预期概率依旧是97%以上。隔夜美元指数微跌，美债收益率回落，美股三大股指涨跌不一，道指下跌，纳指和标普上涨。 国内盘面上看，周四大盘低开震荡下跌0.71%，深成指下跌1.23%，创业板指下跌1.85%，市场呈现回调走势。因会面的消息未高于预期，市场在盘整7个交易日后回落。周三新能源概念出现抢跑，市场短线情绪出现退潮。热点板块内部也出现分化，算力反弹后回落，光刻机和芯片一个异动一个调整。情绪出现明显歇整。板块上看，除传媒外其余板块均普跌，光刻机、算力等题材局部强势，电力设备、电子、通信、机械设备、医药生物等领跌。全市场949只个股上涨，4174只个股下跌。消息上看，习近平同美国总统拜登举行中美元首会晤。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，美劳动力市场降温，尽管美联储官员继续向市场放鹰，但未改变市场对加息周期结束的预期。国内A股在盘整7个交易日且会晤未有惊喜下缩量回调，热点板块内部出现分化，情绪有所退潮。短期看震荡回踩，回踩后较好的买入机会。短期中证500、中证1000等成长指数表现优于沪深300和上证50。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美上周初请失业金人数录得23.1万人，高于预期22和前值21.7万人。数据显示美劳动力市场的降温。另外美联储官员继续向市场放鹰，克利夫兰联储主席梅斯特和美联储理事库克均对通胀表示顾虑，表示要保持紧缩的立场。根据美联储观察，目前市场对美联储12月明年1月维持利率不变的预期概率依旧是97%以上。隔夜美元指数微跌，美债收益率回落，美股三大股指涨跌不一，道指下跌，纳指和标普上涨。 1.2国内行情回顾 周四大盘低开震荡下跌0.71%，深成指下跌1.23%，创业板指下跌1.85%，市场呈现回调走势。因会面的消息未高于预期，市场在盘整7个交易日后回落。周三新能源概念出现抢跑，市场短线情绪出现退潮。热点板块内部也出现分化，算力反弹后回落，光刻机和芯片一个异动一个调整。情绪出现明显歇整。板块上看，除传媒外其余板块均普跌，光刻机、算力等题材局部强势，电力设备、电子、通信、机械设备、医药生物等领跌。全市场949只个股上涨，4174只个股下跌。 消息上看，习近平同美国总统拜登举行中美元首会晤。 1.3重要资讯 1．信件显示，美联储副主席杰斐逊、美联储理事库克和库格勒对一名美国参议员表示，目前尚不清楚美联储缩减资产负债表的过程还会持续多久，但表示这一过程可能不会很快结束。 2.克利夫兰联储主席梅斯特：需要看到更多证据表明通胀将达到2%。尚未决定是否需要再次加息。这（现在的问题）不是关于降息，而是关于我们保持紧缩立场的时间有多长，（利率）可能会更高。美联储理事库克：需求持续势头可能减缓通胀下降速度，对经济活动急剧下降的风险保持警觉。 3.数据显示，外资9月持有的美国国债规模减少了175亿美元，降至5月以来最低水平，结束了连续三个月的增加。中国减持273亿美元，为连续6 个月减持；日本减持285亿美元。 4.国家主席习近平：中美将优化签证申请流程。中国从不赌美国输，美国也不要赌中国输。 5.商务部：欢迎美光在内的外资企业继续深耕中国市场。商务部部长王文涛将与美国商务部长在APEC会议期间举行会谈。 1.4今日策略 美劳动力市场降温，尽管美联储官员继续向市场放鹰，但未改变市场对加息周期结束的预期。国内A股在盘整7个交易日且会晤未有惊喜下缩量回调，热点板块内部出现分化，情绪有所退潮。短期看震荡回踩，回踩后较好的买入机会。短期中证500、中证1000等成长指数表现优于沪深300和上证50。 统计套利：周四中证1000/上证50指数比价收盘为2.5559，下跌0.06%，其中上证50下跌0.94%，中证1000下跌1.00%。从走势上看，比价在向上突破周级别震荡区间后，震荡走高，近两日小幅回落。操作上，做多的IM2312/IH2312合约比价套利组继续持有，止损参考中证1000/上证50指数比价2.52。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。