福瑞达(600223.SH)发布2023年三季报,营收33.95亿元,同比增长60.2%;归母净利润2.38亿元,同比增长54.8%。其中,化妆品业务营收16.54亿元,同比增长15.8%,毛利率62.1%;医药业务营收3.99亿元,同比增长18.5%,毛利率54.4%。公司人事调整平稳落地,未来将持续聚焦大健康,有望成长为医药健康领军企业。预计公司2023-2025年归母净利润为3.82/5.03/5.99亿元,对应EPS为0.38/0.49/0.59元,当前股价对应PE为27.2/20.6/17.3倍,维持“买入”评级。