有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-15 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月14日收盘，沪铜主力12合约上涨0.75%至67480元/吨。国内市现货场流通货源偏少，现货升水强势走高，精废价差维持低位使得市场对于精炼铜的需求热度不减，但高升水抑制消费，而进口铜后续流入将增加，金九银十进入尾声，需求一定程度趋弱，PMI数据亦反映制造业仍较为疲弱。铜价上行空间或有限，走势或冲高回落。技术上看，沪铜形态上维持区间上行趋势，少量持多或短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至11月14日收盘，沪铝主力12合约上涨0.24%至18965元/吨。美国10月CPI数据超预期回落，数据公布后美元指数跌超1500个基点，大宗商品普涨。国内社融数据喜忧参半，四季度央行或将降息降准。基本面上，本轮云南电解铝减产已超50万吨，月内将减产到位。内蒙古白音华20万吨新建产能开始投产，计划下月中期全部通电投产。需求方面，淡季来临，需求预计将持续走弱。北方大部分建筑型材企业受寒冷天气影响减产。光伏型材企业订单下滑，汽车型材企业持稳运行。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存均小幅累库。宏观利好，基本面上需求淡季到来而云南逐步减产，铝价预计震荡偏强运行，主力12合约参考运行区间18500-19200元/吨，关注中美元首会晤成果及今日公布的我国10月经济数据。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月14日收盘，沪镍主力12合约上涨0.01%至138270元/吨。镍供应过剩压力向上传导至上游各个环节。镍矿价格弱势，镍铁承压下行。不锈钢方面，下游需求没有明显好转，部分钢厂减产后社库小幅下降，本月将再度减产26.5万吨。硫酸镍方面，终端电芯企业减产去库，淡季来临三元市场预期悲观，硫酸镍需求下降。印尼MHP产能不断释放，部分硫酸镍企业减产但厂库仍然累库，后续硫酸镍价格还有下行空间。纯镍方面，10月全国精炼镍产量2.4万吨，环比增加8.9%，同比增加55.7%。大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产。库存方面，LME库存仓单大幅增加，上期所库存和仓单同样显著增加，国内社会库存周度环比增加1220吨至14398吨。供应过剩预期较强并向上游传导，库存压力加大镍价跌势难止，宏观利好但建议逢高做空，主力12合约参考运行区间135000-141000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报67990元/吨，涨430元，升水170-升水210，跌70元；长江综合1#铜价报68045元/吨，涨470元，升水190-升水300，跌30元；广东现货1#铜价报68230元/吨，涨520元，升水330-升水530，涨20元；上海地区1#铜价报67910元/吨，涨450元，升水70-升水150，跌50元。现货市场，现货升水下调整理，但下游入市买盘的积极性仍不高，后市补库需求一般，整体成交及交投依旧清淡。 铝 今日长江现货成交价格18870-18910元/吨，涨70元，贴水45-贴水5，涨25元；广东现货18960-19010元/吨，涨80元，升水45-升水95，涨35元；上海地区18880-18920元/吨，涨60元，贴水35-升水5，涨15元。今日铝市交投乏力，市场出货氛围浓郁，接货需求观望，虽然部分接货商有追涨补入相对低价货源，但市场总体成交寡淡。 氧化铝 11月14日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价下跌10元；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3350-3360元之间，与前一交易日报价下跌5元。国内氧化铝现货价格稳中有跌，其中华东氧化铝现货价格下跌10元，西北地区下跌5元。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21620-21720元/吨，均价21670元，涨110元，1#锌价21530-21630元/吨，均价21580元，涨11元；广东南储0#锌报21330-21630元/吨，均价21480元，涨130元，1#锌报21260-21560元/吨，均价21410元，涨130元。今日现货锌市场报价0#锌在21610-21720元/吨之间，1#锌在21540-21630元/吨之间。对比沪期锌2311合约0#锌升水10-升水120元/吨，1#锌贴水60-升水20元/吨，对比沪期锌2312合约0#锌平水-升水110元/吨，1#锌贴水70-升水20元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面收到锌矿大货消息拉涨，持货商疯涨跟随挺价情绪，当前库存宽松出货积极性依旧维持高位，升水有所走强贸易商入市交投氛围尚可，但下游高价接受度有限，整体保持谨慎观望情绪，现货成交仍以刚需为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16480-16580元/吨，均价16530元，跌50元；广东南储1#铅报16260-16360元/吨，均价16310元，跌50元；今日现货铅市场报价在16400-16580元/吨之间，对比沪期铅2311合约贴水10- 升水170元/吨，沪期铅2312合约贴水35-升水145元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面维持低位震荡盘整，现货市场对于当前矛盾行情保持谨慎情绪，叠加下游需求转淡入市采买积极性再次减弱，持货商出货氛围浓郁，部分厂家接受实单小幅让价，但总体成交表现一般，未见提升迹象。 镍 11月14日ccmn长江综合1#镍价报138950-141950吨，均价140450元/吨，下跌1050元，长江现货1#镍报价138900-141900元/吨，均价140400元/吨，跌1100，广东现货镍报141500-141900元/吨，均价141700元/吨，跌1200。 今日现货交投迟缓，贸易商反映出货不畅，沪期镍窄幅震荡。 锡 11月14日ccmn长江综合1#锡价报212400-215400元/吨，均价213900元/吨，跌1500元；今日上海现货1锡报价212000-216000元/吨，均价214000元/吨，较上一交易日下跌1500元/吨。 缅甸电信诈骗爆发巷战冲突，引发市场对供应担忧，短期推动锡价反弹，但市场畏高情绪抑制成交，市场整体活跃度偏低，市况多维持清淡局面，交易量暂不会有大幅增长。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn