热轧卷板周报
【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月11日星期六 期货市场：热卷本周震荡上行，2401合约涨2.21%至3985元/吨。 现货市场：本周价格小幅上行，其中天津地区热卷价格为3890元/吨；北京地区热卷价格为3980元/吨；邯郸地区热卷价格为3910元/吨；石家庄热卷价格为3950元/吨；整体上涨幅度为40-60元/吨。 【重要资讯】 1、2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。 2、11月9日，商务部部长表示将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。 3、上海链家研究院数据，10月上海全市共成交二手房1.33万套，环比下降13%，同比下降19%，成交均价40670元/平方米，环比下降3%，同比增长3%。 4、本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2848元/吨，平均钢坯含税成本3686元/吨，周环比下调38元/吨，钢厂平均亏损136元/吨，周环比减少78元/吨。 【市场逻辑】 11月热卷多交易政策，如环保限产、宏观政策刺激等，近年黑色11月多有交易宏观预期的行情，可以关注。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，上游波动主导走势。 【交易策略】 技术上，跌破9月平台后回到7月区间，目前震荡区间扩大3680-3950，3680多次验证有效，关注上方阻力4070，下一阻力在4100附近。操作上，区间思路偏右侧操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷震荡上行。HC2401收盘价3899元/吨，结算价3884元/吨，最高价3908元/吨，最低价3828元/吨,周涨跌84，周涨跌幅2.2%，成交量1934559手，持仓量965471手，周持仓量变化-23531手。HC2405收盘价3881元/吨，结算价3861元/吨，最高价3888元/吨，最低价3806元/吨,周涨跌89，周涨跌幅2.35%%，成交量268120手，持仓量251383手，周持仓量变化33880手。 二、现货市场情况 各地现货成交有所转好，价格普涨。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3930元/吨，环比上周变化60元/吨；北京价格为3980元/吨，环比上周变化50元/吨；天津价格为3890元/吨，环比上周变化60元/吨；广州价格为3960元/吨，环比上周变化70元/吨；杭州价格为3970元/吨，环比上周变化60元/吨；长沙价格为4000元/吨，环比上周变化70元/吨；唐山钢坯价格3630元/吨，较上周变化120元/吨。 表2 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率81.01%，环比上周变化0.89%，全国高炉产能利用率89.23%，较上周变化-1.00%，唐山钢厂高炉开工率83.15%，环比上周变化3.37%，唐山钢厂产能利用率88.62%，环比上周变化0.82%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数50条，整体开工率为78.13%，环比上一周增加-4.68%，本周钢厂周年化产能利用率为77.51%，较上一周变化-3.3%；本周钢厂实际产量为303.38万吨，较上一周变化约-12.92万吨；具体热轧商品卷总量约为210.54万吨，较上一周变化约-9.91万吨；内部供料总量约为92.84万吨，较上一周变化约-3.01万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为271.1万吨，较上一周变化-10.68万吨。东北地区热卷社会库存为24.77万吨，较上周变化-0.35万吨，华北地区热卷社会库存为24.78万吨，较上周变化-1.02万吨，华东地区热卷社会库存为67.09万吨，较上周变化-2.23万吨，华南地区热卷社会库存为68.00万吨，较上周变化-3.20万吨，华中地区热卷社会库存为25.30万吨，较上周变化-2.30万吨，西北地区热卷社会库存为13.50万吨，较上周变化-0.40万吨，西南地区热卷社会库存为47.66万吨，较上周变化-1.19万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量316.46万吨，环比下降9.89万吨。近期虽然价格有所上涨，但是需求小幅下降。 重新去库的情况下，卷螺差处于年内相对低位，热卷需求好于螺纹，区间思路，可关注低位做多卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。 2、11月9日，商务部部长表示将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。 3、上海链家研究院数据，10月上海全市共成交二手房1.33万套，环比下降13%，同比下降19%，成交均价40670元/平方米，环比下降3%，同比增长3%。 4、本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2848元/吨，平均钢坯含税成本3686元/吨，周环比下调38元/吨，钢厂平均亏损136元/吨，周环比减少78元/吨。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
