建材行业策略周报：头部地产得支持，产业链信心修复正当时

建筑材料行业投资策略周报

主要观点：

消费建材：

• 地产业景气度有望修复，万科被纳入深圳国资体系统计范围，表明政府对于地产行业的支持与信心。
• 政策宽松背景下，因城施策促进住房需求，加快保障性住房建设，形成新的增长点。
• 关注点在于后续地产政策推出和旧改、城中村改造带来的需求恢复，建议关注大B主导企业和C端主导企业。

周期：

• 水泥市场受天气影响，北方需求走弱，南方价格稳中有涨；玻璃需求平稳，价格承压。
• 预计天气因素消弭后，水泥价格有望企稳回升，行业协同作用增强。
• 推荐关注具有区位优势的海螺水泥、华新水泥及上峰水泥。

新材料：

• 玻纤行业按需采购，价格底部持稳；碳纤维市场交投清淡，价格稳定；铝箔短期受国内供给影响，长期看全球布局。
• 关注成本优势明显的旗滨集团、中国巨石、吉林化纤、吉林碳谷和中复神鹰等企业。

风险提示：

• 地产行业超预期下滑风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 宏观经济下行风险。

行业投资策略

• 消费建材：聚焦于地产风险降低后的业绩弹性较大企业，如防水龙头东方雨虹、安全门龙头王力安防、五金龙头坚朗五金、瓷砖龙头蒙娜丽莎。
• 周期：水泥价格企稳回升，推荐关注具有区位优势的海螺水泥、华新水泥及上峰水泥。
• 新材料：关注成本优势和全球布局的企业，如旗滨集团、中国巨石、吉林化纤、吉林碳谷和中复神鹰。

结论

建筑材料行业在政策支持和市场需求回暖的背景下展现出积极的投资机会，特别是消费建材和新材料领域。投资者应关注政策动态、市场变化和企业基本面，精选具有竞争优势和成长潜力的公司进行投资。同时，注意行业风险，保持投资策略的灵活性。