电子行业周报：国产手机品牌硬件创新驱动出货量快速提升，中芯国际上调资本开支预期

国产手机品牌硬件创新驱动出货量快速提升，中芯国际上调资本开支预期 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001luzy@cfsc.com.cn 11月6日-11月10日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌0.66%，位列第17位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为48.27，位列第6位。 电子行业细分板块大部分处于下跌态势。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌国产手机品牌硬件创新驱动出货量快速提升 BCI数据显示，自8月29日“先锋计划”发布Mate60系列新机后，华为手机销量快速攀升，份额占比由W35的12.7%增长至W40的19.4%，位居市场第一，紧跟苹果，随后第三到第六的排名依次是荣耀、小米、vivo（包括iQOO）和OPPO（包括一加）。预计到今年年底，Mate 60系列出货量在2000万台左右；华为智能手机今年全年出货量预计在4000万-5000万台，有望同比增长30%-70%。关注手机链核心标的：欧菲光、维信诺、水晶光电、汇顶科技、长信科技、信维通信、东睦股份、汇创达等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 ▌中芯国际上修全年Capex至75亿美元 1、《电子行业点评报告：先进封装星 辰 大 海 ， 华 为 引 领 国 产 突 围 》2023-11-052、《电子行业点评报告：高温超导技 术 发 展 加 速 可 控 核 聚 变 研 发 进程》2023-11-053、《电子行业周报：全球规模最大核聚变反应堆JT-60SA成功点火，关注可控核聚变产业链投资机会》2023-11-05 在11月9日晚间发布的三季报中，中芯国际三季度营收继续环比增长6.05%，并预计四季度营收将进一步环比增长1%-3%。此外公司预计全年资本开支将上调到75亿美元左右，相对于上年将增长约26%。在3月底发布2022年年报时，中芯国际的预期是，“预计2023年资本开支与2022年相比大致持平”。资本开支主要用于产能扩张和新厂基建，预计将会带来国内设备厂商的订单提振，建议关注：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、芯源微等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、思泰克（301568.SZ）：深耕机器视觉检测设备领域...................................214.2、康希通信（688653.SH）：Wi-Fi FEM领域芯片国产化的重要参与者......................235、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................317、风险提示...............................................................................38 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：11月6日-11月10日行业周涨跌幅比较（%）.......................................8图表6：11月10日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：11月6日-11月10日电子细分板块周涨跌幅比较（%）...............................9图表8：11月10日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）....................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................20图表35：思泰克产品概况................................................................21图表36：思泰克营业收入（亿元）........................................