电子行业周报：中芯国际资本开支上调提振设备&材料景气度，2024年有望成AIPC元年

——电子行业周报（2023.11.06-2023.11.10） 市场行情回顾过去一周（11.06-11.10），SW电子指数上涨2.05%，板块整体跑赢沪 深300指数1.99 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为2.93%、3.56%、2.15%、1.95%、4.55%、1.38%。核心观点 半导体设备&材料：中芯国际上调全年资本开支、彤程新材发布光刻 胶项目新进展，坚定看好半导体设备与材料自主可控。中芯国际23Q3销售收入为16.2亿美元，环比+3.9%，同时公司坚持逆势扩张，预计全年资本开支将上调到75亿美元。我们认为未来国内晶圆厂在资本开支方面或有望表现积极，国内半导体设备/材料厂商或将充分受益。另外，光刻胶国产化进程也值得关注：11月5日晚，彤程新材发布公告称彤程电子在上海化学工业区投资建设的“年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目”工程阶段已竣工，逐步进入试生产阶段。ArF胶方面，公司已经完成部分型号开发且具备量产能力，目前处于量产前的光刻工艺测试及产品验证阶段；公司G线光刻胶 已 经 占据 国 内较 大 的市 场 份 额；I线 光 刻 胶已 广 泛 应用 于 国内6"/8"/12"集成电路产线，支持的工艺制程涵盖14nm及以上工艺；KrF光刻胶量产品种达20种以上，稳定供应国内头部芯片制造商。AIPC：AI算力向边缘端延伸，有望给PC市场带来新增量。AIPC就 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 联系人:陈凯Tel:021-53686412E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 是将AI技术和PC融合，我们认为这是AI算力向边缘端延伸的表现。具备AI能力的PC必须配置专用的芯片组或模块，英特尔/AMD/高通等芯片厂正发力PC端的AI模块。且我们认为若Copilot等生成式AI模型在PC应用侧落地则有望重塑消费者的PC使用体验，从而或带动PC销售量的恢复，英特尔CEO基辛格表示AI PC将是PC产业回暖的一大转折点。目前，联想/宏碁/华硕/微星等厂商均陆续推出AIPC产品，后续三星/惠普等也有望跟上。根据Sigmaintell预测，2024年将成为AI PC规模性出货的元年，其预计2024-2027年全球AI PC整机出货量开启高速增长，将达到约0.13/0.53/1.1/1.5亿台，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。AIPIN：可穿戴设备新品类，可作个人智能人工助理。据财联社报 联系人:杨蕴帆Tel:021-53686417E-mail:yangyunfan@shzq.comSAC编号:S0870123070033 道，Humane公司在当地时间11月9日发布首款可穿戴AI设备“AiPin”。该产品可以通过点击、手势和语音命令来控制，没有电子屏幕，而是利用激光投影将显示界面投射到手掌上，其便携性超过手机等电子设备；可以实现的功能有语音通话、修饰文稿、处理电子邮件、实时翻译、识别食物并提供营养信息、推荐餐厅和音乐等。AIPIN起售价699美元，还需要加上每月24美元的流量电话套餐费用。投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续 博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。风险提示 《目标高潜力细分市场，OTC助听器有望打造行业全新生态》——2023年11月03日 《纳米压印：EUV光刻新对手，构造纳米新时代》——2023年11月01日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................64公司公告....................................................................................75高频数据追踪.............................................................................86风险提示..................................................................................11 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（11.06-11.10）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（11.06-11.10）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（11.06-11.10）........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年8月）.................................................................................8图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年9月）..............................................................................8图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年8月）..............................................................................8图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年11月10日）.................................................................................9图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年11月10日）............................................................................9图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年11月10日）............................................................................9图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................10图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年11月10日）...............................................................................10图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年9月）...............................................................................10 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（11.06-11.10）...........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（11.06-11.10）.......................7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（11.06-11.10），SW电子指数上涨2.05%，板块整体跑赢沪深300指数1.99 pct、跑输创业板综指数0.47 pct。在31个子行业中，电子排名第7位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（11.06-11.10）SW电子二级行业中，其他电子Ⅱ板块上涨4.55%，涨幅最大；涨幅最小的是半导体板块，上涨1.38%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体 涨 跌 幅 分 别 为2.93%、3.56%、2.15%、1.95%、4.55%、1.38%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（11.06-11.10）SW电子三级行业中，光学元件板块上涨4.82%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为品牌消费电子、被动元件以及模拟芯片设计板块，涨跌幅分别为-1.24%、-0.41%、-0.02%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过 去 一 周 （11.06-11.10） 涨 幅 前 十 的 公 司 分 别 是 富 乐 德（44.74%）、西陇科学（33.33%）、炬光科技（31.59%）、博硕科技（29.44%）、福晶科技（26.72%）、寒武纪（25.64%）、伟时电子（22.63%）、力源信息（22.58%）、香农芯创（22.28%）、腾景科技（18.47%），跌幅前十的公司分别是朝阳科技（-10.86%）、光弘科技（-10.54%）、联建光电（-8.95%）、波导股份（-7.82%）、惠威科技（-7.81%）、太龙股份（-7.43%）、传音控股（-6.89%）、中芯国际（-6.00%）、ST恒久（-5.86%）、万润科技（-5.51%）。 2行业新闻 2023年11月上旬面板价格趋势 11月6日，根据TrendForce集邦咨询调研数据，2023年11月上旬，各尺寸电视面板价格下跌，显示器、笔记本面板价格维持不变。55/43/32吋电视面板本期均价为125/64/36美元。（资料来源：TrendForce集邦） 芯片复苏疲软，光刻胶制造商JSR预计利润大减 11月7日，集微网消息，日本芯片材料光刻胶制造商JSR将本财年营业利润预测下调62%，理由是半导体需求复苏疲软以及生物技术市场放缓。（资料来源：天天IC） 2024年为AI PC关键发展期；全球笔电市场将恢复健康供需循环，年成长率估达3.2% 11月8日，根据TrendForce集邦咨询最新预估，2023年全球笔电出货将达1.67亿台，年减10.2%。预估整体出货规模将达1.72亿台，年增3.2%。（资料来源：TrendForce集邦） 2023Q3中国消费级市场AR产品受周期性影响销量放缓 11月8日，根据CINNO Research统计数