9月全球动力电池装机高增，工信部发布人形机器人指导意见

电力设备与新能源板块分析报告

主要内容概览：

板块表现：

• 本周表现：电力设备与新能源板块本周上涨2.67%，在所有板块中排名第五，表现出相对强势的市场表现。
• 子行业表现：光伏指数涨幅最大，达到3.23%，而风力发电指数涨幅最小，仅为0.14%。

新能源汽车：

• 全球装机量：2023年前9个月全球动力电池装机量同比增长44.4%，接近去年总量的九成。9月环比下降13.9%。
• 企业动态：宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等企业市场份额提升，宁德时代龙头地位稳固，比亚迪市占率反超LG。

新能源发电：

• 钙钛矿叠层电池：隆基绿能研发的钙钛矿叠层电池效率达到33.9%，刷新世界纪录，有助于降低光伏发电成本。
• 硅料、硅片与电池片：硅料价格降幅收窄，硅片价格企稳，电池片价格继续下行。组件价格进一步下探。
• 风电与储能：风电项目投资和装机规模增长，储能项目累计装机规模突破50GWh，同比增长250%以上。

工控及电力设备：

• 政策与产业发展：工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，强调技术创新体系，鼓励产学研用联合，软硬件协同发展。
• 市场趋势：制造业PMI有所下降，但仍处于扩张区间，人形机器人市场潜力巨大，关注确定性高与价值量大的投资机会。

风险提示：

• 政策风险：政策支持不足可能导致新兴产业增长放缓。
• 价格风险：市场竞争加剧可能导致价格超预期下降。

行业关键数据概览：

• 新能源汽车：全球动力电池装机量显著增长，9月环比下降。
• 新能源发电：钙钛矿叠层电池效率刷新纪录，硅料价格稳定，电池片价格下行。
• 风电：海缆集中送出工程启动，海上风电项目加速推进。
• 储能：新型储能项目累计装机规模突破50GWh，价格波动较大。
• 工控及电力设备：制造业PMI轻微回调，人形机器人产业发展提速。

投资建议与关注要点：

• 新能源汽车：关注电池技术迭代与规模化应用，以及细分领域龙头。
• 新能源发电：钙钛矿叠层电池、储能技术创新与商业化进程。
• 风电：海风项目、出口相关产业链、高端零部件制造。
• 工控及电力设备：人形机器人产业链、智能制造与数字化转型。

风险提示：

• 政策不确定性、市场竞争加剧导致的价格波动是投资者需关注的风险点。