人形机器人行业跟踪点评：工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，产业落地有望加速

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人形机器人创新发展指导意见解读

主要内容概览：

• 《人形机器人创新发展指导意见》：于2023年11月2日由工业和信息化部发布，旨在通过集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，推动人形机器人成为颠覆性产品，重塑全球产业发展格局。

发展目标与任务：

• 2025年目标：初步建立人形机器人创新体系，关键技术和核心部件实现安全有效供给，整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产。
• 2027年目标：技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，产业规模化发展，应用场景丰富，成为经济增长新引擎。

政策支持与实施路径：

• 关键技术突破：聚焦人工智能大模型等技术，攻克“大脑”、“小脑”、“肢体”等关键技术，构建人形机器人与前沿技术融合的创新体系。
• 产品培育：打造整机产品，夯实基础部组件，推动软件创新，以行业特色场景为牵引培育优质解决方案。
• 场景拓展：探索人形机器人在特种、制造、民生服务等领域的应用，形成有效的治理机制和手段。
• 生态营造：支持企业形成生态型企业，培育专精特新中小企业，打造产业集聚区，探索新业务、新模式、新业态。
• 支撑能力：构建完善的技术创新体系，提升产业链供应链的安全性和竞争力。

投资建议：

• 维持人形机器人行业“超配”评级。
• 关注细分领域，如减速器（绿的谐波、中大力德）、微电机（鸣志电器、江苏雷利、鼎智科技母公司、步科股份）、丝杠（恒立液压、秦川机床）、伺服系统（汇川技术、雷赛智能、禾川科技）。
• 考虑价值占比、市场卡位及确定性因素。

风险提示：

• 商业化进程不及预期。
• 下游市场需求不足。
• AI技术发展受限。
• 国产零部件厂商订单风险。