有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-09 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月8日收盘，沪铜主力12合约下跌0.16%至67500元/吨。隔夜铜价回落，美联储官员讲话偏鹰叠加中国整体出口数据不佳令市场承压，自周一创出五周新高后，期铜高位回落震荡走低。国内地产万科、碧桂园再生事端，反映地产形势仍难乐观。但目前现货偏紧，升水小幅走高，社库较低支撑铜价，不过高升水局面下，下游入市接货情绪也一般，后续进口铜预计仍有所到货现货升水或将回调。供需双弱，但国内库存低位去库，仓单量极低，铜价短期或继续保持震荡走势。技术上看，沪铜回落调整，整体形态上维持区间震荡上行势头，但有转弱可能，建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至11月8日收盘，沪铝主力12合约下跌0.03%至19270元/吨。宏观上，美联储副主席和欧洲央行管委放鹰。基本面上，河南三门峡地区氧化铝厂逐步复产。氧化铝下行压力充分释放，后续预计震荡运行，操作上建议区间交易。云南电解铝开始减产，白音华铝电剩余20万吨新建产能通电投产，新疆事故减产后通过电网补充电力供应对产量影响较小，整体看国内电解铝运行产能预计将降低60-80万吨。需求方面，下游龙头加工企业开工率环比持稳，而淡季来临，后市需求面临走弱压力。建筑型材整体仍然偏弱，光伏型材和汽车型材订单和开工均持稳，但仍需关注光伏产业链景气程度。库存方面，周一铝锭社会库存继续大幅累库，铝棒库存去化，一方面是新疆集中到货影响，另一方面需求整体表现较差。云南限电减产不及前期传言叠加需求淡季来临，但宏观或反复，铝价预计震荡运行，主力12合约参考运行区间18700-19400元/吨，日内关注库存数据和我国经济数据。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月8日收盘，沪镍主力12合约下跌1.00%至141240元/吨。镍矿价格弱势，镍铁承压下行，江苏高镍铁到厂含税价1050元/镍，较前一交易日下跌10元/镍。不锈钢方面，部分钢厂主动减产去库存，本月将再度减产26.5万吨。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。外采镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业减产。纯镍方面，长江综合1#镍均价140750元/吨，较前一交易日下跌3550元/吨。10月全国精炼镍产量2.4万吨，环比增加8.9%，同比增加55.7%。大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产。合金方面，下游节前备库较多导致原料采购不足，且民用订单预期较差。电镀方面，电镀行业整体平稳。库存方面，上期所库存和仓单显著增加，国内社会库存周度环比增加1423吨至13178吨。供应过剩预期较强并向上游传导，但成本支撑仍存，操作上短期可逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间140000-143000元/吨。 现货成交综述 铝 今日长江现货成交价格19200-19240元/吨，涨50元，贴水95-贴水55，跌5元；广东现货19250-193000元/吨，涨80元，贴水45-升水5，涨25元；上海地区19210-19250元/吨，涨50元，贴水85-贴水45，跌5元。今日现货市场成交氛围一般，持货商逢高多出，但仍面临高库存压力，现货流通整体较为充裕，下游接货商入市询价积极性一般，观望慎采情绪较浓，双方交投明显冷淡。 氧化铝 11月8日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2990-3030元之间，与前一交易日报价下跌10元；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格多数持稳，但华东地区氧化铝现货价格下跌10元/吨。近期市场成交气氛不够活跃，现货价格基本保持平稳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21700-21800元/吨，均价21750元，涨110元，1#锌价21620-21720元/吨，均价21670元，涨120元；广东南储0#锌报21420-21720元/吨，均价21570元，涨110元，1#锌报21350-21650元/吨，均价21500元，涨110元。今日现货锌市场报价0#锌在21590-21800元/吨之间，1#锌在21620-21720元/吨之间。对比沪期锌2311合约0#锌贴水130-升水80元/吨，1#锌贴水100元/吨-平水，对比沪期锌2312合约0#锌贴水90-升水120元/吨，1#锌贴水60-升水40元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面重心震荡上扬，持货商逢高积极报价出货，随着进口窗口关闭，现货流通货源有望收窄，挺价情绪依旧浓厚，而下游逢涨采购愈加谨慎，仅少量刚需入市询价压价补货，贴水走强贸易商交投减弱，总体交投氛围一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16530-16630元/吨，均价16580元，跌10元；广东南储1#铅报16335-16435元/吨，均价16385元，跌25元；今日现货铅市场报价在16450-16630元/吨之间，对比沪期铅2311合约贴水90-升水90元/吨，沪期铅2312合约贴水25-升水155元/吨。 今日国内现货铅价格小跌，期货盘面低位走势震荡，现货市场随着传统淡季到来悲观情绪浓厚，持货商有意低于市场价格出货，贸易商交投谨慎心理，下游刚需入市询价采购，观望情绪不减，现货成交冷清。 镍 11月8日ccmn长江综合1#镍价报138900-142600吨，均价140750元/吨，下跌3550元，长江现货1#镍报价138850-142450元/吨，均价140650元/吨，跌3650，广东现货镍报142250-142650元/吨，均价142450元/吨，跌3450 今日现货成交氛围相对谨慎，部分商家逢低刚需采购。 锡 11月8日ccmn长江综合1#锡价报209400-212400元/吨，均价210900元/吨，涨1500元；今日上海现货1锡报价209000-213000元/吨，均价211000元/吨，较上一交易日上涨1500元/吨。矿端供应逐步减少，但随着锡价上涨市场畏高情绪交投偏弱。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn