铝及氧化铝日常报告

铝及氧化铝日常报告Aluminium and AluminaFutures Daily Report 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F3012139投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2312震荡偏弱，报收于19175元/吨，环比跌0.34%。长江有色A00铝锭现货价格19180，南通A00铝锭现货价格19500，A00铝锭现货平均升贴水-65。氧化铝主力合约AO2401震荡走强，报收于3036元/吨，环比跌1.11%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为3009元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月07日星期二 【重要资讯】 山西省应急管理厅11月2日发布文件通知，责令吕梁市金明矿业有限责任公司、中国铝业股份有限公司灵石县杨家山铝矿（一系统），从即日起停止生产按规定进行整顿。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈微幅流入态势，主力多头减仓较多。供给端电解铝产能复产已结束，整体供给呈现宽松局面。需求方面，下游加工企业周度开工率环比持稳，未来淡季或将有所下降。库存方面，国内铝锭社会库存继续累积，伦铝库存有所减少。氧化铝方面，需求端电解铝的停产预期利空需求，供给端限产仍存，整体供需中性偏紧。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 云南地区枯水期的减产预期支撑盘面，操作上建议暂时观望为主。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18500。氧化铝在无新的限产消息之前建议暂时观望。 目录 未找到目录项。 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价19180.00；南储（华南）铝锭现货均价19200.00元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3010.00元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-70.00元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-20.49美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价120.00美元/吨，最低溢价110.00美元/吨，平均溢价115.00美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110.00美元/吨，最低溢价90.00美元/吨，平均溢价100.00美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19370.00元/吨，最高价19370.00元/吨，最低价19160.00元/吨，报收于19175.00元/吨。成交量257181.00手，持仓量444641.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于3072.00元/吨，最高价3088.00元/吨，最低价3035.00元/吨，报收于3036.00元/吨。成交量47526.00手，持仓量97881.00手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 现货方面，华东地区市场货源宽松，昨日SMM A00铝价对11合约贴水70元/吨左右，较上一交易日上调10元/吨，现货价格录得19120元/吨，第二交易时段，盘面震荡上行，贸易商跟盘调价出货，昨日华东地区主流成交对SMMA00铝价平水到升水50元/吨左右。此外，中原地区整体成交一般，下游仍按刚需采购为主。昨日SMM中原价对11合约收报贴水180元/吨左右，较上一个交易日上调10元/吨，现货均价录得19010元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水50元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存44393.00吨，环比上期变化1536.00吨。LME最新铝库存464100.00吨，环比上期变化-2600.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存68.50万吨，周环比变化2.80万吨。氧化铝港口库存总计22.00万吨，周环比变化-2.30万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价较上一工作日上涨50元/吨，报19170元/吨，佛山A00铝报19200元/吨，涨50元/吨。今日铝基价小幅度回升，下游整体需求疲弱，观望情绪浓厚，实际成交一般。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中320元/吨上下，Φ90棒加工费380元/吨，与上一工作日持平。 今日华东市场，无锡地区市场需求疲弱。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中330元/吨，Φ90小棒加工费中420元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交情况一般，报Φ120棒加工费300元/吨和Φ90棒加工费340元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周小涨，Φ120铝棒周均价340元/吨上下。 今日库存情况：据SMM统计，11月7日广东铝锭库存17.42万吨，较上一交易日减0.01万吨。铝棒库存4.46万吨，较上一交易日增0.08万吨。 9、铝行业资讯 根据国际铝业协会（IAI）的数据，欧洲在2023年第三季度的氧化铝产量出现稳定趋势，但与去年同期相比，总产量却下滑了16.2%。 海关总署：10月中国出口未锻轧铝及铝材44.03万吨。 印尼华青电解铝项目或将在今年年底或明年年初再次投产25万吨产能。印尼华青铝业有限公司，规划建设100万吨电解铝和50万吨阳极碳素项目，目前一期建设50万吨电解铝和25万吨阳极碳素，计划年底基本形成产能。该项目于2021年9月9日开工建设，2023年3月27日电解槽正式通电，4月4日顺利产出合格铝锭。 中国海关总署9月18日公布的数据显示，中国8月进口未锻轧铝及铝材278,658吨，同比增加38.9%。1-8月累计进口1,710,556吨，同比增加15.8%。 山西省：责令金明矿业、中国铝业灵石县杨家山铝矿（一系统）停产整顿。 力拓：前三季度矿产铜、原铝、皮尔巴拉铁矿产量同比增加。 据调研，近期南方氧化铝企业检修增多。广西地区近期将有2家氧化铝厂进行焙烧检修，检修时长6-10天，焙烧产量损失3万吨以上。贵州地区1家氧化铝企业因溶出装置故障将检修10天左右，焙烧产量预计影响2万吨左右；1家氧化铝企业因矿石供应不足长期停产一条生产线；1家氧化铝企业计划11月10日-16日进行焙烧系统检修。（阿拉丁） 10、铝期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 期权策略：沪铝2312合约。 近期沪铝盘面宽幅震荡，在基本面缺乏突出矛盾前，盘面难以形成趋势性行情，可以考虑双卖策略以赚取额外权利金收益。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 11、铝套利 （一）期现价差分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本周沪铝期货现货走势基本一致，只是幅度略有区别，基差也呈现持续为正的态势。现阶段基差绝对值有所扩大，因此可以考虑短线逢高做空基差，或者观望为主。 （二）跨期套利分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 目前沪铝大体上呈现出back结构，0-3价差已从低位反弹，建议可逐步逢高做空价差。 （三）沪伦比走势分析图24 资料来源：同花顺,方正中期研究院 目前内外盘沪伦比较前期略有回升，所以原铝进口窗口维持开启。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。