華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2016/07/27 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 華宏、慶騰、西柏、奇力新、同欣電、美律、太景-KY、豐泰、雙鴻、中砂、勤誠、上緯、東洋 上市 上櫃 收 盤 9,024.8 131.0 外資(億) 118.5 4.2 漲 跌 33.1 0.6 投信(億) -1.0 -1.7 成交量(億) 764.4 211.3 自營商(億) 3.2 1.2 昨 日 盤 勢 解 析 全球原油市場再度面臨供給過剩的疑慮，紐約原油期貨下挫2.4%、收43.13美元，創4月25日以來收盤新低，衝擊美國能源類股走軟；週一美股四大指數漲跌互見。義大利第三大銀行西雅那銀行未通過壓力測試，被主管機關要求增資，暴跌8%；週一西歐三大指數小幅漲跌。 週二(7/26)亞股主要指數漲跌互見；台股加權指數上漲33點，形成價漲量縮、帶下影小紅K，重回五日均線之上，漲/跌家數達441/332家，未脫離五日橫盤區間。櫃買指數上漲0.48%，形成價漲量縮、帶下影中紅K，收復五日均線，漲/跌家數達353/269家，仍為狹幅區間盤整格局。 強勢股： 1.生技醫療個股表現，中裕(4147)、精華(1565)、太景*-KY(4157)、麗豐-KY(4137)等上漲。 2.IC設計轉強，矽力-KY(6415)、神盾(6462)、昂寶-KY(4947)、祥碩(5269)、力積(3553)上漲。 3.光學鏡頭轉強，大立光(3008)、今國光(6209)、先進光(3362)、佳凌(4976)等上漲。 4.面板族群續漲，茂林-KY(4935)、凌巨(8105)、華宏(8240)、晶采(8049)等上漲。 5.其他個股表現者，諸如統一超(2912)、元大金(2885)、光寶科(2301)、豐泰(9910)、中租-KY(5871)、智邦(2345)、TPK-KY(3673)、同欣電(6271)等。 弱勢股： 以個別修正為主，諸如中鼎(9933)、榮化(1704)、英利-KY(2239)、樂陞(3662)、盛群(6202)、數字(5287)、台燿(6274)等。 今 日 盤 勢 預 測 週二加權指數延續量縮盤整格局、重回9000點關卡之上，目前長天期均線仍為多頭排列，台股以盤整方式進行修正反而有利多頭續航力，暫不悲觀。櫃買指數維持在131點附近橫盤整理，各級均線多頭排列，趨勢仍有利多方，盤面不乏個股輪動表現，中小型股可依基本面擇優操作。週三(7/27)台股加權指數預估9000-9050點區間。 未 來 注 意 事 項 1.週三(7/27)台股重要法說會公司：聯電(2303)、南亞科(2408)、友達(2409)、台灣大(3045)、訊連(5203)、中光電(5371)、鈺齊-KY(9802)。 2.週三美國重要經濟數據：耐久財訂單、房貸綜合指數、房貸利率、DOE原油週庫存量、重貼現率、聯邦基金利率(FOMC會議)等。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2016/07/27 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 上海 3050 34 1.1% 道瓊 18474 -19 -0.1% 英國 6724 14 0.2% 深圳 2045 25 1.3% S&P 500 2169 1 0.0% 法國 4395 7 0.2% 香港 22130 136 0.6% NASDAQ 5110 12 0.2% 德國 10248 50 0.5% 日經 16383 -237 -1.4% 費半 775 28 3.8% 俄國 931 -5 -0.6% 南韓 2027 15 0.8% 巴西 56783 -90 -0.2% 印度 27977 -119 -0.4% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市漲跌，Fed召開政策會議，市場等待盤整。終場 道瓊工業平均指數收跌19點 收18473點。Nasdaq指數收高12點 收5110點。S&P 500指數收高0.7點 收2169點。 2.美國公佈七月消費者信心指數CPI來到 97.3，表現優於市場預期95.8；六月份數據則由原先98下修為97.4。 3.美國公佈六月新屋銷售量成長3.5%來到年化59.2萬戶水準，表現優於市場預期，勞動市場表現與房貸利率推助。 4.美國7月Markit服務業採購經理指數(PMI)初值為50.9，較不如預期的52；6月終值為51.4，服務業就業分項指數初值為52.6。 5.國際油價跌，因市場展望美國鑽探活動增加，且預期國內煉油減緩，紐約9月原油下跌21美分，收每桶42.9美元。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2016/07/27 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 32.11 -0.0340 6.68 -0.0033 104.10 -2.1800 1.10 0.0043 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 7/18 7/19 7/20 7/21 7/22 7/25 7/26 美國 1.58 1.55 1.58 1.56 1.57 1.57 1.56 德國 -0.04 0.01 -0.02 -0.03 -0.01 -0.02 -0.03 主要影響台灣之國際股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 凌力爾特 62.49 28.93 半導體 Under Armour 41.36 -5.12 運動用品 ATI 17.98 18.84 半導體 麥當勞 121.71 -4.47 食品 AK 鋼鐵控股 6.18 14.02 鋼鐵 和信超媒體ADR 2.48 -3.88 通訊網路 Kopin 2.44 7.96 通訊 Check Point 80.53 -3.72 軟體 德州儀器 71.42 7.85 半導體 富士康 2.68 -3.6 手機代工 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 開拓重工 82.75 5.16 營建機械 麥當勞 121.71 -4.47 食品 聯合技術 107.89 3.1 跨產業集團 威瑞森通訊 54.81 -1.90 通訊服務 美國鋁業 10.67 1.72 金屬鋼鐵 可口可樂 44.88 -1.51 食品 波音 134.85 1.44 運輸工業 美國電話電報 42.38 -1.30 通訊服務 英特爾 35.09 1.15 半導體 3M 177.66 -1.10 塑化材料 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2016/07/27 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 美國6月新屋銷售月增3.5％至59.2萬戶 1.美國6月新屋銷售月增3.5%至59.2萬戶，是2008年2月以來最高；經濟學家預估為56.0萬戶。 2.美國6月新屋中間價年增6.1%至30.67萬美元。 3.截至月6底，待售新屋數量24.4萬戶，以當前銷售速度計算週轉天期為4.9個月。 4.7月褐皮書指出，房市景氣整體狀況持續增強，各個地區普遍出現房屋價格增長，住宅建築活動呈積極態勢。 美國5月之20大都會房屋價格年漲5.2% 1.根據S&P/Case-Shiller房價綜合指數顯示，5月20大都會房價指數年增5.2%，是連續第48個月上升。 2.與上月相比，5月20大都會房價指數月跌0.1％，是連續2個月下跌。 3.分析指出，就業市場持續改善且房貸利率仍處及低水準，均提供房價支撐。不過，仍須關注房價持續上揚，且薪資增幅遠不及房市價增幅對未來房市的可能負面影響。 美國7月消費者信心指數由97.4下跌至97.3 1.美國經濟諮商理事會調查7月消費者信心指數由97.4下跌至97.3；經濟學家預估為95.9。 2.現況指數由116.6至118.3；展望指數從84.6至83.3。 3.最新數據反映出，美國家庭對英國公投脫歐後引發的全球經濟動盪，反應還算冷靜。經濟諮商理事會指出，消費者對近期經濟成長依舊審慎樂觀。 4.持續關注信心指數變化，這將可能影響實質的消費支出，並進一步影響經濟成長表現。 南韓Q2之GDP年增率3.2％，優於預期 1.韓國Q2之GDP季增0.7％，優於Q1的0.5％，也優於市場預期的0.6％。 2.若與去年同期相較，Q2之GDP年增率3.2％，優於Q1的2.8％，也優於市場預期的2.9％，並創2014年Q3以來最大增幅。 3.Q2經濟成長優於預期，歸功於政府刺激措施，拉抬內需消費與資本支出。 4.分析指出，南韓Q2經濟略優於預期，與國內與區域經濟趨勢相矛盾，考量到全球貿易仍然疲軟、中國成長趨緩，且還沒全面地大刀闊斧整頓企業，南韓上季經濟成長力道可能難以延續至下半年。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2016/07/27 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 AMOLED面板 供給緊聲勢強 1.根據IHS統計，雖然今年第1季整體手機市場需求不振，但AMOLED手機面板的需求強勁，出貨量攀升至8,700萬片，再度刷新了歷史紀錄，年增63％。其中三星顯示器在技術、投資、良率等各方面全面領先，幾乎包攬了全部的AMOLED面板訂單，成為最大的受惠者。 2.三星去年開始進行策略調整，積極拓展外部客戶，尤其是中國大陸手機品牌。OPPO、Vivo、華為等品牌於2015年起都導入了AMOLED。尤其是OPPO和Vivo，在高階產品上由LTPS／in cell產品全面切換至AMOLED面板以獲取供貨保障，同時也為三星注入了強勁的訂單。IHS統計顯示，2015年大陸領先的10家手機品牌當中，AMOLED手機的出貨量占比達到了10％，隨著三星加碼和OPPO、Vivo出貨成長，預估2016年AMOLED占比有望提升至15％。 3.除了在Galaxy S和Note兩大旗艦系列，三星也在Galaxy J系列和A系列等中階產品上導入AMOLED面板，帶動AMOLED在HD／FHD解析度產品出貨比重自2015年下半年起反彈。由於三星電子的中階產品在全球範圍的訂單訴求超出預期，三星加大了對AMOLED的採購比重，今年第1季三星電子訂單需求占據了三星顯示器AMOLED出貨量的73.7％。由於三星電子的AMOLED訂單規模龐大，目前尚無其他品牌可以替代，因此具有一定的優先權，當三星電子的訂單增長快速時，其他外部客戶的供應將會面臨趨緊的局面，而第2季二線大陸品牌已經開始感受到三星AMOLED供應偏緊。 投資建議： 1.今年第1季OPPO、Vivo占據三星AMOLED手機面板出貨量提升到6.9％和6.7％，華為Mate S雖然銷量表現平平，第1季的占比也僅有2.8％，考量華為整體規模，且同樣是三星的策略性客戶，下半年將會導入高階的雙曲面AMOLED產品。 2.A