通信周跟踪：Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测

周跟踪（20231030-20231105） 领先大市-A(维持) ——Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测 2023年11月5日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2023.10.30-2023.11.05）市场整体上涨，创业板指数+1.98%，科创板指数+1.57%，深圳成指+0.85%，沪深300+0.61%，申万通信指数-0.51%，上证综指-3.40%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为控制器（+4.4%）、物联网（+3.5%）、云计算（+3.0%）。从个股情况看，长光华芯、广和通、海格通信、振邦智能、贝仕达克涨幅领先，涨幅分别为+13.81%、+9.76%、+5.64%、+5.13%、+4.40%。永贵电器、震有科技、长飞光纤、光迅科技、中国卫通跌幅居前，跌幅分别为-11.69%、-11.65%、-8.14%、-5.42%、-5.17%。 资料来源：最闻 行业动向：Lumentum收购CloudLight，行业格局或仍待观测 相关报告： 事件： 【山证通信】卫星通信产业催化频出，阶段性成果不断落地-山西证券通信行业周跟踪：卫星通信产业催化频出，阶段性成果不断落地2023.10.30 10月30日，Lumentum宣布将以7.5亿美元收购CloudLight（云晖科技），旨在扩大其在云数据中心和网络基础设施领域的影响力。出售完成后，CloudLight将成为Lumentum的全资子公司，Lumentum预测，本次收购将使其云数据中心业务较之前有机会扩大五倍以上，预计将以超过30%的复合年增长率增长，到2028年业务规模有望超过100亿美元（约731亿人民币）。 【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：美国升级AI算力芯片出口限制，光通信领域受影响较小2023.10.23 点评：CloudLight是一家香港光模块厂商，专注于设计和制造汽车传感器和数据中心互连应用的先进光学模块，过去12个月内，公司的2亿美元营收几乎全部来自400G及以上高速光模块的销售，且最近一季度800G营收占比超50%。本次收购标志着光芯片龙头供应商Lumentum向下游光模块进军布局，光模块业务或受益于其光芯片供应；另一方面，CloudLight（制造工厂位于东莞）产能及交付能力相较国内龙头有限，因此对现有格局影响仍待观测。 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................4 1.1市场整体行情.............................................................................................................................................................41.2细分板块行情.............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................51.3个股公司行情.............................................................................................................................................................61.4海外动向.....................................................................................................................................................................6 2.1重大事项.....................................................................................................................................................................72.2行业新闻.....................................................................................................................................................................8 4.风险提示.........................................................................................................................................................................16 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅控制器周表现领先...................................................................................................................................4图3：月涨跌幅卫星通信月表现领先...............................................................................................................................5图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先...................................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平...................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6 表1：海外最新动向...........................................................................................................................................................6表2：本周重大事项...........................................................................................................................................................7表3：本周重要行业新闻...................................................................................................................................................8表4：本周重要公司公告...................................................................................................................................................9表5：建议重点关注的公司.............................................................................................................................................16 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.10.30-2023.11.05）市场整体上涨，创业板指数+1.98%，科创板指数+1.57%，深圳成指+0.85%，沪深300+0.61%，申万通信指数-0.51%，上证综指-3.40%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为控制器（+4.4%）、物联网（+3.5%）、云计算（+3.0%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 资料来源：W