本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报20231104 迎接AI应用落地新阶段 2023年11月04日 ➢ 市场回顾 ➢ 本周（10.30-11.3）沪深300指数上涨0.61%，中小板指数上涨0.03%，创业板指数上涨1.98%，计算机（中信）板块上涨1.09%。板块个股涨幅前五名分别为：朗科科技、鼎捷软件、中科创达、龙宇燃油、正元智慧；跌幅前五名分别为真视通、恒为科技、荣科科技、致远互联、康拓红外。 ➢ 行业要闻 ➢ 工信部：印发《人形机器人创新发展指导意见》：到2025年，人形机器人创新体系初步建立；到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，综合实力达到世界先进水平。 ⚫ 公司动态 ➢ 盛视科技：公司中标西安咸阳国际机场三期扩建工程口岸项目（非民航部分）施工总承包项目边检、出入境管理局设施设备及信息化系统，中标价为195,858,493.38元。 ⚫ 本周观点 ➢ 11月1日，经过几个月的付费测试之后，微软办公软件Microsoft 365 Copilot，正式启动预购。Office 365 Copilot 定价每名用户30美元/月，企业客户需要承诺至少拥有300个用户，联系微软的销售，才能获得购买Copilot的资格。据我们测算，针对于不同类型的订阅客户，加入Copilot功能之后的订阅价格涨幅在53%-240%之间。Microsoft 365 Copilot的全面商用上线，是应用端里程碑事件，有望开启AI应用迈入全面落地新阶段。 ➢ 我们看好国内AI应用端，预计将迎来发展黄金阶段，主要基于：1）自8月以来，头部基础大模型相继正式全面开放，供全社会使用；2）百度、讯飞、阿里等头部厂商模型能力大幅进化，技术实力基本对齐GPT 3.5水平，并向GPT-4迈进，综合能力迈过商业化分水岭。建议重点关注：金山办公、科大讯飞、中科创达、梦网科技、万兴科技、美图公司、泛微网络、致远互联、新致软件、福昕软件、鼎捷软件、汉得信息、佳发教育、同花顺、恒生电子、卫宁健康、创业慧康等标的。 ⚫ 风险提示：技术落地节奏不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 刘雄 执业证书： S0100522090001 电话： 021-80508288 邮箱： liuxiong@mszq.com 相关研究 1.计算机行业点评：密评“年审制”开启，商密景气度进一步提升-2023/11/02 2.计算机2023年三季报总结：Q3收入与利润增速开始回升，子领域分化持续加剧-2023/11/01 3.计算机周报20231028：迎接大模型重构终端硬件的拐点-2023/10/28 4.计算机行业2023Q3持仓分析：持仓比重回落但数量上升，专精特新行情或已开启-2023/10/26 5.计算机周报20231021：数据要素蓄势待发-2023/10/22 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 6 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 8 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 12 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 13 附录 ......................................................................................................................................................................... 14 插图目录 .................................................................................................................................................................. 15 表格目录 .................................................................................................................................................................. 15 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 11月1日起，Microsoft 365 Copilot将在企业端全面开启商用。据微软科技消息，11月1日，经过几个月的付费测试之后，微软办公软件Microsoft 365 Copilot，正式全面启动预购。Office 365 Copilot定价每名用户30美元/月，企业客户需要承诺至少拥有300个用户，才能获得购买Copilot的资格。据我们测算，针对于不同类型的订阅客户，加入Copilot功能之后的订阅价格涨幅在53%-240%之间，单客价值提升显著。 图1：M365 Copilot落地产品 图2：Copilot显著提升M 365单客户价值量 资料来源：微软科技微信公众号，民生证券研究院 资料来源：微软官网，民生证券研究院 Microsoft 365 Copilot的全面商用上线，标志着AI应用迈入全面落地新阶段。据华尔街见闻，微软负责为其商业应用程序提供新功能的副总裁Jared Spataro对媒体称，微软已经从试验中收集了足够多的数据，表明Copilot可以大幅提高工作效率。在微软早期的付费测试中，已有600多家企业客户对Microsoft 365 Copilot进行了测试。Microsoft 365 Copilot的全面商用上线，是应用端里程碑事件，标志着AI应用迈入全面落地新阶段。 我们预计AI应用端将迎来发展黄金阶段，主要基于：1）第一方面：自8月以来，基础大模型端先后不断开放，面向全社会使用；2）当前，百度、讯飞、阿里、腾讯等代表性厂商模型能力大幅进化，技术实力基本对齐GPT 3.5水平，并向GPT-4迈进。本土大模型综合能力的大幅突破，有望驱动AI应用迈入落地新阶段，具体来看： 1）百度：文心一言4.0体验对标GPT-4.0。10月17日，百度在百度世界2023大会上正式发布，文心一言4.0。据李彦宏介绍，新版文心大模型综合能力实现了与GPT-4相比毫不逊色的体验。企业用户可以通过百度智能云千帆大模型平台，来申请测试文心4.0 API。文心一言目前的用户数量已经达到了4500万，开发者数量也达到了5.4万。11月1日，文心一言上线会员模式，定价为59.9元/月，连续包月优惠价为49.9元/月，开通会员后，可解锁文心大模型4.0。此前已经向用户开放的文心一言基础版，仍可免费使用； 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 图3：百度发布文心一言4.0 图4：文心一言开启商业化定价 资料来源：新浪财经/界面新闻，民生证券研究院 资料来源：财经网，民生证券研究院 2）科大讯飞：星火3.0全面对标GPT-3.5，明年上半年有望实现对标GPT-4。10月24日，讯飞发布星火V3.0，全面对标ChatGPT，中文能力客观评测超越ChatGPT，英文能力对标ChatGPT 48项任务结果相当，尤其在医疗领域超越GPT-4。2024年上半年，我们将实现对标GPT-4。此外，公司联合华为发布大模型国产算力平台“飞星一号”。“飞星一号”是基于华为昇腾生态打造的自主可控大模型训练平台，用来训练对标GPT-4的、上万亿浮点参数规模的星火大模型。据刘庆峰此前介绍：讯飞跟华为共同推出的讯飞星火一体机，性能已经开始对标A100； 图5：讯飞星火大模型迭代历程 图6：星火大模型V3.0全面对标GPT 3.5 资料来源：IT时报，民生证券研究院 资料来源：IT时报，民生证券研究院 3）阿里：通义2.0综合性能超越GPT-3.5，正在加速追赶GPT-4。10月31日，阿里在2023云栖大会上正式发布通义千问2.0。在10个权威测评中，通义千问2.0综合性能超过GPT-3.5，正在加速追赶GPT-4。当天，通义千问App在各大手机应用市场正式上线，所有人都可通过App直接体验最新模型能力。 4）腾讯：中文能力超越GPT-3.5，代码能力大幅提升20%。据观察者网，10月26日，腾讯宣布混元大模型全新升级，并正式开放文生图功能。新版混元 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 大模型的中文能力整体超过GPT-3.5，代码能力大幅提升20%。 从国内应用端来看，代表性公司取得重要进展。本土大模型能力逐步突破GPT 3.5水平，综合能力进入一个重要分水岭，有望驱动AI应用端迈入落地新阶段。11月3日，国内协同办公平台巨头钉钉正式全面上线钉钉AI，所有功能开放测试，覆盖17条产品线，60+场景和近100项目AI技能。据钉钉数据，自4月份测试AI功能以来，超50万家企业启用了钉钉AI。高频用户日均使用钉钉AI 15次，部分企业没人每日平均使用AI超过300次。汉得信息业内首发AIGC中台并正式商用,快速收获市场认可并获取订单，客户包括森马、浙银金租、振邦科技、华电国际、耕盛堂、石头科技、大全能源等等。除此之外，我们观察到金山办公、万兴科技、焦点科技、泛微网络、致远互联等公司，都在应用端取得了重要进展。我们认为，本土大模型能力逐步突破GPT 3.5水平，综合能力迈入一个重要拐点，迈过商用分水岭。底层模型的能力的重大进步，有望驱动AI应用端迈入落地新阶段。 图7：钉钉AI覆盖产品