天能重工：业绩符合预期，Q3利润率受行业影响环比承压

【CT电新】天能重工：业绩符合预期，Q3利润率受行业影响环比承压��� 公司2023前三季度实现营业收入26.27亿元，同比增长0.67%；实现归母净利润2.05亿元，同比增长28.58%；实现销售毛利率23.27%，同比+2.76pct；实现销售净利率7.89%，同比+1.62pct。���23Q3实现营业收入12.89亿元，同比-7.44%；实现归母净利润0.82亿元，同比+99.【CT电新】天能重工：业绩符合预期，Q3利润率受行业影响环比承压��� 公司2023前三季度实现营业收入26.27亿元，同比增长0.67%；实现归母净利润2.05亿元，同比增长28.58%；实现销售毛利率23.27%，同比+2.76pct；实现销售净利率7.89%，同比+1.62pct。���23Q3实现营业收入12.89亿元，同比-7.44%；实现归母净利润0.82亿元，同比+99.51%；实现销售毛利率17.70%，环比-9.95pct；实现销售净利率6.39%，环比-2.04pct。���塔筒业务：#出货量： Q3出货16.82万吨，环比+93.56%；#产能： 目前公司共有88.05万吨产能，陆塔：青岛8万吨、 通榆4万吨、大安1.7万吨、哈密3.4万吨、兴安盟4万吨、商都4万吨、包头4万吨、玉溪2.55万吨、郴州3.4万吨、民勤（在建）：5万吨；海工：大连8万吨、盐城10万吨、汕尾10万吨、东营20万吨。���发电业务：公司合计持有并网光伏电站约118MW，实现营业收入约0.89亿元；合计持有并网风力发电场约513.8MW，实现营业收入约3.50亿元。���投资建议：我们预计公司23/24年实现归母净利润3.12/6.61亿元，对应PE 24.36/11.50倍，建议重点关注。