镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年10月30日星期一 沪镍主力合约收于146470，涨1%，SMM镍现货报价146100~149800，均价147950，增1300。不锈钢主力合约，收于14780，涨1.55%。 【重要资讯】 10月27日伦敦金属交易所（LME）发布通告，已收到来自中伟集团提交的镍品牌上市申请。此次申请品牌是来自广西中伟新能源科技有限公司的阴极镍板，年产能12500吨。 嘉能可将全年镍产量指导下调9%至10.2万吨。 【市场逻辑】 美元指数整理，国内稳增长预期提振，有色普现上涨。镍连续下行后显现修复反弹。供给端来看，电解镍持续增产压力，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍近期因需求情况不佳或有减产，10月MHP到货预期有所回升，中间品供应有望改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限，限制镍调整空间。不锈钢11月料继续减产，近期降库存，价格持稳回升。国内外显性库存波动，不过由于进口下滑我国保税区降库。镍暂时多空交织，但在新的供需矛盾深化前保持震荡偏弱走势。 【交易策略】 沪镍主力合约料会在14.5-16万元之间波动反复，近期下沿附近波动反复，短线关注15万元是否收复，下行放缓震荡走势。近期美元指数走向及需求预期继续主导盘面。 不锈钢现货市场略有回落，近期宏观情绪对市场有整体影响，国内提振经济措施令资本市场有所回暖。不锈钢略有修复。不锈钢库存微增，不过主要是400系到货为主，而300系继续降库。原料端近期有所回落，不锈钢成本支撑有所下移，不锈钢利润情况依然不佳，不锈钢10-11月减产预期较强，减产降库存叠加成本支撑有效令调整幅度受限。不锈钢反弹，上档压力位15000，15400。若有逢低尝试买保暂可继续持有。向下波动关注14500，14300附近支撑。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 2、现货情况 10月30日，金川升水报2600-3000元/吨，均价2800元/吨，价格与上一交易日相比下跌600元/吨。俄镍升水报价-200至-200元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日上调50元/吨。今日早间镍价震荡上行，据SMM调研了解，当前下游需求整体来看较差，因此今日早间现货市场整体成交仍然偏弱。今日镍豆价格144200-144700元/吨，较前一交易日现货价上调1500元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为659元/吨（硫酸镍指数价格较镍豆价格高659元/吨）。 10月30日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31924/吨，较前一工作日下调124元/吨，电池级硫酸镍价格为3800-32800元/吨，均价较前一工作日下跌200元/吨。本周周初，价格下调。其主要原因为需求疲软拖累。下游前驱体端11月排产呈下行趋势，10月底月底节奏性备货活跃度由于硫酸镍价格持续高位企稳始终呈弱。尽管下游刚需仍存，但高价硫酸镍使得下游观望心态浓厚。同时镍价下行使得上游镍盐企业挺价心态有所松动，使得价格小幅下调。成本端供应偏紧局面仍未改变，预计后续下行幅度有限。 10月30日江苏无锡304冷轧2.0mm价格北港新材料14850，涨50；德龙14850，涨50；宏旺14900，涨50。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡回落。 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回落。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 欧洲央行管委、斯洛伐克央行行长Kazimir：若数据显示有必要，欧洲央行有可能进一步收紧货币政策。价格风险还没有完全消失，必须保持警惕。押注2024年上半年降息是彻头彻尾的错误。欧洲央行利率将在未来几个季度保持高位水平。宣布抗通胀取得成功还为时尚早。 国家能源局：前8月在建和年内拟开工能源重点项目完成投资额近1.5万亿元。国家能源局：预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦。 4.2行业资讯 1、据Mysteel调研统计，本期（2023.10.19-2023.10.25）印尼镍铁发往中国发货8.71万吨，环比减少46.72%，同比减少4.09%；到中国主要港口25.52万吨，环比减少13.77%，同比增加21.19%。目前印尼主要港口共计16条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加50%。 本期印尼镍铁发运量较低，但是到货量还是维持高位，其中主要发运港主要集中在weda bay和bahodopi等地区，到货港主要集中在宁德港、扬州港、乍浦港和东莞港等几个港口。十月预计镍铁回流量 级依旧维持高位，在一定程度上加剧了国内镍铁市场的过剩压力，镍铁价格承压运行。后续还需关注镍铁市场最新成交动态以及后期印尼镍铁回流情况。 2、据Mysteel统计，2023年10月国内43家不锈钢厂粗钢预产量312.2万吨，月环比减少1.9%，同比增加1.8%；11月排产303.7万吨，月环比减少2.7%，同比增加0.5%。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。