热轧卷板周报

【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月28日星期六 期货市场：热卷本周震荡上行，2401合约涨3.08%至3844元/吨。 现货市场：本周价格宽幅震荡，其中天津地区热卷价格为3770元/吨；北京地区热卷价格为3880元/吨；唐山地区热卷价格为3770元/吨；邯郸地区热卷价格为3760元/吨；石家庄热卷价格为3850元/吨；整体调整幅度为-10至30元/吨。 【重要资讯】 1、钢铁工业协会数据显示，前三季度重点统计钢企营业收入为4.66万亿元，同比下降1.74%；营业成本4.39万亿元，同比下降0.61%；利润总额621亿元，同比下降34.11%。 2、乘联会数据显示，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 3、贝壳研究院数据显示，10月份百城首、二套平均房贷利率分别降至3.88%、4.44%。与此同时，本月银行平均放款周期为20天，与上月持平，维持较快的放款速度。 4、中钢协数据显示，2023年10月中旬，重点钢企粗钢日均产量203.91万吨，环比下降2.11%；钢材库存量1651.32万吨，环比增加15.21万吨，增长0.93%。 【市场逻辑】 11月热卷多交易政策，如环保限产、宏观政策刺激等，近年黑色11月多有交易宏观预期的行情，可以关注。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，上游波动主导走势。 【交易策略】 技术上，跌破9月平台后回到7月区间，目前震荡区间扩大3680-3950，3680多次验证有效，关注上方阻力3850。操作上，区间思路偏右侧操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷震荡上行。HC2401收盘价3844元/吨，结算价3815元/吨，最高价3845元/吨，最低价3690元/吨,周涨跌30，周涨跌幅2.6%，成交量2348625手，持仓量989002手，周持仓量变化-597手。HC2405收盘价3821元/吨，结算价3792元/吨，最高价3825元/吨，最低价3655元/吨,周涨跌34，周涨跌幅3.02%%，成交量271654手，持仓量217503手，周持仓量变化8315手。 二、现货市场情况 各地现货成交有所转好，价格普涨。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3820元/吨，环比上周变化80元/吨；北京价格为3880元/吨，环比上周变化0元/吨；天津价格为3790元/吨，环比上周变化50元/吨；广州价格为3840元/吨，环比上周变化90元/吨；杭州价格为3870元/吨，环比上周变化80元/吨；长沙价格为3880元/吨，环比上周变化40元/吨；唐山钢坯价格3450元/吨，较上周变化40元/吨。 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率82.49%，环比上周变化0.15%，全国高炉产能利用率90.73%，较上周变化0.11%，唐山钢厂高炉开工率82.02%，环比上周变化1.12%，唐山钢厂产能利用率89.25%，环比上周变化0.23%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为79.04%，较上一周变化-1.93%；本周钢厂实际产量为309.37万吨，较上一周变化约-7.56万吨；具体热轧商品卷总量约为213.3万吨，较上一周变化约-7.4万吨；内部供料总量约为96.07万吨，较上一周变化约-0.16万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为299.65万吨，较上一周变化-5.96万吨。东北地区热卷社会库存为25.72万吨，较上周变化0.26万吨，华北地区热卷社会库存为26.45万吨，较上周变化0.36万吨，华东地区热卷社会库存为73.19万吨，较上周变化-4.51万吨，华南地区热卷社会库存为74.00万吨，较上周变化-2.00万吨，华中地区热卷社会库存为29.10万吨，较上周变化-1.50万吨，西北地区热卷社会库存为12.20万吨，较上周变化-1.00万吨，西南地区热卷社会库存为49.54万吨，较上周变化-1.07万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量325.27万吨，环比增加6.88万吨。目前市场仍处于旺季。 六、套利分析 重新去库的情况下，卷螺差处于年内相对低位，热卷需求好于螺纹，区间思路，可关注低位做多卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、钢铁工业协会数据显示，前三季度重点统计钢企营业收入为4.66万亿元，同比下降1.74%；营业成本4.39万亿元，同比下降0.61%；利润总额621亿元，同比下降34.11%。 2、乘联会数据显示，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 3、贝壳研究院数据显示，10月份百城首、二套平均房贷利率分别降至3.88%、4.44%。与此同时，本月银行平均放款周期为20天，与上月持平，维持较快的放款速度。 4、中钢协数据显示，2023年10月中旬，重点钢企粗钢日均产量203.91万吨，环比下降2.11%；钢材库存量1651.32万吨，环比增加15.21万吨，增长0.93%。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。