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益丰药房(603939):短期增速放缓,规模效应显现。公司2023年前三季度实现营收158.9亿元,同比增长19.0%,归母净利润10.0亿元,同比增长21.3%。公司收入结构逐渐调整,零售收入稳健增长,低毛利批发业务高速增长。公司深耕优势区域,品牌与规模化效应持续显现。预计公司2023-2025年归母净利润分别为16.1/20.3/25.2亿元,对应EPS分别为1.60/2.01/2.49元,当前股价对应PE分别为21.5/17.1/13.8倍,维持“买入”评级。