产业跟踪笔记2023W44：SpaceX星链将推出直连手机业务，国家数据局正式挂牌

证券研究报告·策略报告·策略周评 东吴证券研究所 1 / 21 请务必阅读正文之后的免责声明部分 策略周评20231030 SpaceX星链将推出直连手机业务，国家数据局正式挂牌—产业跟踪笔记2023W44 2023年10月30日 证券分析师 陈刚 执业证书：S0600523040001 cheng@dwzq.com.cn 证券分析师 陈李 执业证书：S0600518120001 021-60197988 yjs_chenl@dwzq.com.cn 相关研究 《换个角度看估值，如何理解当前A股的估值位置》 2023-10-29 《TMT仓位下调，消费、医药配置热度回升——2023Q3公募基金持仓分析》 2023-10-26 [Table_Tag] [Table_Summary] ◼ 审时——A股市场交易主题回顾： 上周涨幅居前的主题有消费电子代工、新能源整车、华为汽车、卫星互联、华为算力、创新药等。一方面，华为小米等密集发布新机，安卓系手机需求边际改善、周期底部反转成为共识；另一方面，智能化接力电动化成为新能源车后半场增长引擎，国内整车厂凭借更强产品力获得高景气订单，其中华为系赋能车型表现尤为亮眼；此外，卫星互联网因政策频繁出台及产业事件催化获资金青睐；美对中AI芯片管制升级下，本土有流片保障的算力环节稀缺性凸显；中美关系边际缓和、美债收益率走弱后，此前估值受压制的创新药受益走出超额。 ◼ 度势——重要赛道动态跟踪： 【电力新能源】 ◆ 政策发力深远海海风建设，漂浮式海风迎成长良机 ◆ 电力现货市场顶层文件密集出台，电力IT有望受益，火电灵活性改造预期加速 ◆ 璞泰来与宁德时代签订战略合作协议，复合铜箔加速产业化 ◆ 迈为获华晟20GW大单，0BB串焊机即将放量，助HJT降本增效 ◆ 华为全液冷超充站上线，超充基础设施建设全面提速 【汽车】 ◆ 油气价差走扩，天然气重卡渗透率快速提升 ◆ 智能化趋势下本土汽车产品力持续提升，华为、小鹏逐鹿无图智驾新赛道 【先进制造】 ◆ 仪器仪表创新战略高度提升，技术公关、国产替代支持政策有望出台 ◆ 埃夫特公告1-3Q工业机器人销量高增，工业机器人或迎渗透率提升与国产替代双重增长引擎 ◆ DeepMind机器人大模型重大突破，智驾同源技术赋能人形机器人持续进化 【数字经济】 ◆ 国家数据局正式挂牌，数据基础制度体系建设步入快车道 ◆ 工信部分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，上海布局“天地一体”卫星互联网 ◆ 工信部发文推进5G轻量化，全方位支持RedCap技术、应用、产业发展 ◆ 华为发布5G-A全系列解决方案，网络能力实现十倍提升 13 ◆ SpaceX 星链将推出直连手机业务，卫星通信发展迎来质变 【 AI算力-模型-应用】 ◆ 北京发布人工智能算力券实施方案，企业AI大模型训练和应用迎来切实降本 ◆ 开学季海外AI教育流量高增，人民日报整版阐述推进教育数字化，关注国内AI教育应用进展 请务必阅读正文之后的免责声明部分 策略周评 东吴证券研究所 2 / 21 ◆ Microsoft 365 Copilot即将上线，WPS AI已接入全线产品，大模型或将颠覆传统办公软件 【半导体/电子】 ◆ 美国出口管制新规升级，自主可控诉求下，产业链关键环节国产替代有望加速 ◆ 联想AI PC将于明年上市销售， AI PC或成为PC增长新引擎 ◆ Orange Pi OS（OH）即将发布，开源鸿蒙首次登陆PC 【其他】 ◆ 转基因品种初审公示，转基因种子商业化在即 ◆ 《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》发布，CCER重启获实质性进展 ◼ 瞻望——近期产业动态提示： ◆ 10月30日，香港金融科技周举行 ◆ 10月31日，中科海光公司海光四号产品发布会 ◆ 10月31日，华为nova 11 SE正式发布 ◆ 11月1日，微软Office Copilot将于11月1日开始面向企业客户全面推出 ◆ 11月1日，vivo自研AI大模型发布 将在OriginOS 4中首次应用 ◆ 11月2日，诺和诺德公布Q3业绩 ◆ 11月4日，第二届OpenHarmony技术大会即将在京启幕 ◆ 11月5-10日，第六届进博会在沪举办 ◆ 11月6日，OpenAI在旧金山举办首届开发者大会 ◼ 风险提示：经济复苏不及预期；海外衰退超预期；地缘政治事件黑天鹅。 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 策略周评 3 / 21 内容目录 1. 审时——A股市场交易主题回顾 ...................................................................................................... 5 2. 度势——重要赛道动态跟踪 .............................................................................................................. 6 2.1. 电力新能源................................................................................................................................. 6 2.1.1. 政策发力深远海海风建设，漂浮式海风迎成长良机................................................... 7 2.1.2. 电力现货市场顶层文件密集出台，电力IT有望受益，火电灵活性改造预期加速 . 7 2.1.3. 璞泰来与宁德时代签订战略合作协议，复合铜箔加速产业化................................... 8 2.1.4. 迈为获华晟20GW大单，0BB串焊机即将放量，推动HJT降本增效 ..................... 8 2.1.5. 华为全液冷超充站上线，超充基础设施建设全面提速............................................... 8 2.2. 汽车............................................................................................................................................. 9 2.2.1. 油气价差走扩，天然气重卡渗透率快速提升............................................................... 9 2.2.2. 智能化趋势下本土汽车产品力持续提升，华为、小鹏逐鹿无图智驾新赛道......... 10 2.3. 先进制造................................................................................................................................... 10 2.3.1. 仪器仪表创新战略高度提升，技术公关、国产替代支持政策有望出台................. 11 2.3.2. 埃夫特公告1-3Q工业机器人销量高增，工业机器人或迎渗透率提升与国产替代双重增长引擎............................................................................................................................ 11 2.3.3. DeepMind机器人大模型重大突破，智驾同源技术赋能人形机器人持续进化 ....... 12 2.4. 数字经济................................................................................................................................... 12 2.4.1. 国家数据局正式挂牌，数据基础制度体系建设步入快车道..................................... 13 2.4.2. 工信部分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，上海布局“天地一体”卫星互联网................................................................................................................................................ 13 2.4.3. 工信部发文推进5G轻量化，全方位支持RedCap技术、应用、产业发展 ........... 13 2.4.4. 华为发布5G-A全系列解决方案，网络能力实现十倍提升 ..................................... 14 2.4.5. SpaceX 星链将推出直连手机业务，卫星通信发展迎来质变 ................................... 14 2.5. AI算力-模型-应用 .................................................................................................................... 14 2.5.1. 北京发布人工智能算力券实施方案，企业AI大模型训练和应用迎来切实降本 .. 15 2.5.2. 开学季海外AI教育流量高增，人民日报整版阐述推进教育数字化，关注国内AI教育应用进展............................................................................................................................ 16 2.5.3. Microsoft 365 Copilot即将上线，WPS AI已接入全线产品，大模型或将颠覆传统办公软件.................................................................................................................................... 16 2.6. 半导体&电子 ........................................................................................................................... 16 2.6.1. 美国出口管制新规升级，自主可控诉求下，产业链关键环节国产替代有望加速. 17 2.6.2. 联想AI PC将于明年上市销售， AI PC或成为PC增长新引擎 ............................ 18 2.6.3. Orange Pi OS（OH）即将发布，开源鸿蒙首次登陆PC ............................................ 18 2.7. 其他...................................................................................................................