社服行业周报：2024年节假日安排发布，文旅消费景气度持续

证券研究报告 行业周报 2024年节假日安排发布，文旅消费景气度持续 ——社服行业周报（2023.10.23-10.27） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 2024年节假日安排发布，春节出行预订搜索量大涨。根据国务院办公厅10月25日发布的《关于2024年部分节假日安排的通知》，2024年春节可连休8天，如果配合带薪休假，实际能够形成长达9天的“超级黄金周”。航旅纵横大数据显示，通知发布后不到4小时，平台 2024年元旦假期的机票搜索量增长至10月24日同时段的2倍；春节期间的机票搜索量提升到10月24日同时段的6倍左右。同程旅行数据显示，消息发布后平台春节假期出行的机票搜索量较10月24日同一时段上涨7倍，部分游客已经开始搜索和购买2024年国庆假期出行的机票。据去哪儿数据，通知发布后不到半小时，平台上2024年春节期间的火车票、国际机票搜索量瞬时增长翻倍；上海、长沙已经出现第一波购票的旅客。从目的地来看，最受关注的境内目的地是三亚、大理、北海、海口、西双版纳。出境游搜索量增幅较大的目的地多为欧洲、澳洲等长线游目的地，前往澳洲、新西兰以及欧洲的签证咨询量明显增长。据北京商报，针对春节放假安排，旅游企业及OTA平台开始着手相关布局，其中众信旅游已发布针对春节假期的出境长线游产品，途牛在“双11”预售中推出多款冬季冰雪游产品。我们认为，“史上最长春节假期”将为2024年春节假期的旅游安排提供充分的时间基础，进一步刺激旅游消费潜力的释放，建议关注景区业态丰富的中青旅，以及受益于出境游需求稳步修复的众信旅游。 多部门助推户外运动产业发展，2025年产业规模或达3万亿元。根据《2023户外生活趋势报告》，2023年户外活动已逐步走向生活化、全民化。2023年10月，户外用户日活环比1月增长超100%，徒步、骑行、露营、钓鱼、潜水冲浪、滑雪等户外活动，成为更多人的新生活方式。2023年1月-10月，该六项户外活动在小红书笔记发布量累计已近700万篇。户外人群中新一线城市占比最高，达到23%；一线城市占比14%，二、三线城市分别为19%、17%；四线城市与一线城市已经持平；五线城市占比8%。年轻人是户外大军中的主力军，但中老年人和未成年人参与人数也显可观，户外日活中19岁至30岁的人群占比近50%；31岁至40岁的人群占到20%；40岁以上的父母以及18岁以下的未成年人占比相当。据经济参考报，国家发展改革委会同体育总局、自然资源部等五部门印发《促进户外运动设施建设与服务提升行 [Table_Industry] 行业: 社会服务 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 张洪乐 Tel: 021-53686159 E-mail: zhanghongle@shzq.com SAC编号: S0870523040004 联系人: 翟宁馨 Tel: 021-53686140 E-mail: zhainingxin@shzq.com SAC编号: S0870121110007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《节后文旅消费总体热度不减，餐企Q3业绩强势修复》 ——2023年10月22日 《酒店Q3新开业情况分化，出行全面复苏后还待持续繁荣》 ——2023年10月15日 《双节专题：中秋国庆假期消费数据总结》 ——2023年10月08日 -11%-6%-1%3%8%13%17%22%27%10/2201/2303/2306/2308/2310/23社会服务沪深3002023年10月29日 行业周报 动方案（2023—2025年）》，提出到2025年，全国范围内形成一批发展基础好、服务保障全、地方特色强、配套产业优的户外运动发展高地，推动户外运动产业总规模达到3万亿元。下一步，相关部门将从场地设施、用地保障等方面加大支持力度，推动户外运动优质供给持续增加、消费场景不断丰富、公共服务设施提质升级。户外运动的热度也带动了各相关产业的发展。据统计，2023年9月以来，消费点评平台“户外徒步”关键词的搜索量、线上购物平台钓鱼装备销量、自驾露营装备销量分别比2022年同期增长了370%、153%、167%。随着“户外+”的新模式、新业态大量涌现，消费产品也日趋多样化，户外运动对体育产业的带动作用更加凸显。我们认为，户外运动产业链长，辐射面广，在户外运动逐步崛起的背景下，户外运动装备、户外运动赛事、户外运动教育培训等多个细分领域均有望受益，且户外运动的发展具备极高的文旅附加价值，能够有效促进文旅深度融合，为传统景区丰富内容、导入流量、提高消费粘性，建议关注持续推进冰雪项目建设的长白山。 过去一周市场表现（2023.10.23-10.27）： 过去一周申万社会服务行业指数上涨1.91%，板块整体跑赢沪深300指数0.43个百分点。沪深300上涨1.48%，上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%。在31个申万一级行业中，社会服务排名第17名。申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨3.54%，旅游及景区上涨5.03%，教育上涨1.71%，专业服务下跌1.40%。 ◼ 投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S、首旅酒店；餐饮板块建议关注海底捞；旅游及景区板块建议关注中青旅；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。 ◼ 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 过去一周市场回顾（2023.10.23-10.27） .................................. 4 1.1 板块行情回顾 .................................................................. 4 1.2 个股行情回顾 ................................................................. 4 1.3 行业要闻及公告 ............................................................. 5 2 行业数据跟踪 ......................................................................... 13 2.1 出行数据跟踪 ............................................................... 13 2.2 酒店数据跟踪 ............................................................... 14 2.3 海南旅游数据跟踪........................................................ 14 2.4 餐饮数据跟踪 ............................................................... 15 3 附表 ........................................................................................ 15 4 风险提示 ................................................................................ 15 图 图 1：过去一周市场表现（2023.10.23-10.27）（%） ......... 4 图 2：申万社会服务子行业表现（%） ................................. 4 图 3：申万一级行业表现（社服）（%） .............................. 4 图 4：板块个股涨幅Top10（社服）（%） ............................ 5 图 5：板块个股跌幅Top10（社服）（%） ............................ 5 图6：全国交通月度客运量及同比（亿人，%） .................. 13 图 7：国内主要航空公司月度客座率（%）.......................... 13 图8：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人） .................... 13 图9：中国执行航班数量（架次） ...................................... 13 图10：IATA月度客座率（%） ............................................ 14 图11：上海平均客房出租率及同比（%） ........................... 14 图12：主要城市星级酒店平均房价（元/夜） .................... 14 图13：海南旅游消费价格指数 ........................................... 14 图14：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%） .................... 14 图15：北京餐饮门店数量（家） ........................................ 15 图16：部分餐饮企业近一年开店数量（家） ...................... 15 表 表 1：社会服务建议关注个股（至2023.10.27收盘） ....... 15 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 1 过去一周市场回顾（2023.10.23-10.27） 1.1 板块行情回顾 过去一周申万社会服务行业指数上涨1.91%，板块整体跑赢沪深300指数0.43个百分点。沪深300上涨1.48%，上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%。 在31个申万一级行业中，社会服务排名第17名。 过去一周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨3.54%，旅游及景区上涨5.03%，教育上涨1.71%，专业服务下跌1.40%。 图 1：过去一周市场表现（2023.10.23-10.27）（%） 资料来源：Wind，上海证券研究所 图 2：申万社会服务子行业表现（%） 图 3：申万一级行业表现（社服）（%） 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2 个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的，过去一周（2023.10.23-10.27）社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为大家乐集团上涨18.16%、学大教育上涨16.62%、长白山上涨1.16 2.09 1.48 1.74 1.91 0.00.51.01.52.02.53.545.031.71-1.40-2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.00酒店餐饮旅游及景区教育专业服务1.91-3.0-2.0-1.00.01.02.03.04.05.06.0农林牧渔(申万)医药生物(申万)食品饮料(申万)汽车(申万)环保(申万)纺织服饰(申万)交通运输(申万)钢铁(申万)国防军工(申万)基础化工(申万)商贸零售(申万)建筑装饰(申万)综合(申万)轻工制造