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康辰药业(603590.SH)发布2023年三季报,实现收入7.2亿元,同比增长22.5%,归母净利润1.5亿元,同比增长43.4%,扣非净利润1.4亿元,同比增长146.7%。其中,医保解限后“苏灵”高速放量,带动公司业绩高增长。在研项目丰富,期待创新药KC1036阶段性催化。预计2023-25年业绩分别为1.6/1.9/2.2亿元,对应PE分别为38/33/28倍PE,维持“买入”评级。