公司主业CRO业务受益于创新药市场火热及III类药品订单反转,大临床订单高增,预计Q2业绩将超市场预期,其中#STC007的1亿首付款将计入中报。下半年大临床订单兑现,业绩反转确定性高。
创新药多管线进入收获期,具备80亿市值弹性:
1)STC008:Q3完成一期临床,预计同期完成BD合作。靶点全球格局好,竞对为辉瑞(二期)、科兴(一期)。公司优势在于避免海外药物存在的肝脏代谢安全隐患。
2)STC007:二期临床完成,三期临床下半年完成,镇痛适应症已公告BD,峰值销售预计30-40亿。
3)其他早期管线:包括两款CAR-T(红斑狼疮)、与昂利康合作创新改良药(高血压)等。