权益市场资金流向追踪（2023W41）：资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和

——权益市场资金流向追踪（2023W41） 证券研究报告 金工研究 2023年10月29日 ➢公募：主动权益型基金增配消费板块，宽基ETF重回净流入。截至2023/10/27，主动权益型基金平均测算仓位86.04%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.04%、86.29%、84.66%；最新“固收+”基金测算仓位24.92%，较上周值22.69%提升2.24pct，较年初值21.48%提升3.45pct。行业配置变动方面：近1周消费、金融板块测算仓位上行，计算机、电新配置比例下降。食品饮料、医药、房地产、建筑等行业测算仓位提升幅度较大，计算机、电力设备及新能源、农林牧渔等行业测算仓位下行幅度较大。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发261只；规模合计1180.85亿元，仅为2022年同期的约57.24%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发182只；规模合计957.92亿元，约为2022年同期的84.55%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流出约115.55亿元；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入11.74亿元、14.68亿元、16.09亿元、-3.82亿元。2023年以来（截至2023/10/27），宽基ETF累计净流入约2258.53亿元。 ➢其他重点监控机构：（1）私募：截至2023年8月底，私募证券投资基金规模5.89万亿元，与3个月前水平（5月：5.94万亿元）相比变动不明显；截至2023年9月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.72%，较8月底下降0.55pct，为2022年11月以来新低，但较8月底值变化幅度不大。（2）保险：9月估算仓位12.82%，较8月底下降0.12pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。 ➢主力/主动资金流向：本周政策面利好密集出台，市场情绪边际好转，2023W41周主买净额约-329亿元。行业方面：本周汽车、食品饮料获主力净流入，主动资金流入医药、食品饮料。 ➢沪深港通：北向资金当周共计净卖出约4.46亿元，其中沪股通净买入约10.83亿元，深股通净卖出约15.29亿元。年初以来北向资金累计净买入约655.57亿元。行业方面：一级行业层面，北向资金本周流入基础化工，流出电新、食饮；二级行业层面，北向资金本周流出酒类、白电。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 权益市场资金流向追踪（2023W41）...............................................................................................41.公募：主动权益型基金增配消费板块，宽基ETF重回净流入.................................................52.其他重点监控机构：9月保险权益仓位12.82%，较8月底下降0.12pct.................................73.主力/主动资金流向：市场情绪边际好转，沪指重回3000点关口...........................................84.沪深港通：本周北向资金累计净卖出约4.46亿元...................................................................105.两融：最新融资余额15395亿元，较上周略微下滑................................................................116.一级：2023M10以来沪深上市新股共计6只，首发募资金额约62.30亿元.........................127.限售解禁：2023M10沪深限售解禁金额预计约2000亿元......................................................128.重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱........................................................................13风险因素............................................................................................................................................13 表目录 表1：2023W41周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元）....................................................9表2：2023W41周中信一级行业资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元）....................................9表3：2023W41周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）............................................9表4：2023W41周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）..................................10 图目录 图1：主动权益型基金测算仓位(持股市值加权).............................................................................5图2：“固收+”基金测算仓位(持股市值加权).................................................................................5图3：主动权益型基金行业仓位测算值(医药).................................................................................6图4：主动权益型基金行业仓位测算值(食品饮料).........................................................................6图5：主动权益型基金历年以来累计新成立数量............................................................................6图6：主动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份)..................................................................6图7：被动权益型基金历年以来累计新成立数量............................................................................6图8：被动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份)..................................................................6图9：2023年以来ETF分类累计净流入额(亿元)...........................................................................7图10：私募证券投资基金规模(亿元)及仓位(%).............................................................................7图11：保险资金运用余额、流向结构(亿元)及仓位(%)..................................................................7图12：信托资金余额、流向结构(亿元)及仓位(%).........................................................................8图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...................................................................8图14：近2年陆股通成交净买入额(亿元).....................................................................................10图15：分月陆股通成交净买入额(亿元).........................................................................................10图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元).........................................................11图17：陆股通持股市值及周净买入额(中信二级行业TOP10&BTM10,亿元).............................11图20：沪深京三市融资融券余额(亿元).........................................................................................11图21：近2年融资买入额、融券卖出额(亿元).............................................................................11图22：沪深新股首发家数及募集资金规模....................................................................................12图23：分上市板限售解禁规模合计(亿元).....................................................................................12图24：分月重要股东净增持规模（亿元）....................................................................................13图25：近3月分行业重要股东净增持规模(亿元).........................................................................13 权益市场资金流向追踪（2023W41） 资金博弈是推动资产价格形成的重要因素，资金流向和结构观察是权益市场投资者绕不开的“必修课”。为此，信达金工团队推出权益市场资金流向追踪系列周报，从各大关键机构和不同属性的资金出发刻画市场动向，涵盖公募、私募、保险、信托、主力/主动资金流、北向资金、两融、新股首发、限售解禁、产业资本增减持等方面，部分数据经公开披露值加工计算得到。 资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和。本周政策端利好信息密集发布，沪指实现4连涨收复3000点关口。本周宽基ETF净流入约115.55亿元，结束此前2周的低位流出局面，陆股通也结束了