权益市场资金流向追踪（2023W41）：资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和 —— 权益市场资金流向追踪（2023W41） [Table_ReportTime] 2023年10月29日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W41） [Table_ReportDate] 2023年10月29日 [Table_Summary] 资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和。本周政策端利好信息密集发布，沪指实现4连涨收复3000点关口；宽基ETF净流入约115.55亿元，陆股通结束连续8个交易日净流出。（1）资金面：继10月中旬公告增持四大行后，汇金公告增持ETF，再度强化底部信号。（2）基本面：增发万亿国债有助于推动基本面预期改善。 ➢ 公募：主动权益型基金增配消费板块，宽基ETF重回净流入。截至2023/10/27，主动权益型基金平均测算仓位86.04%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.04%、86.29%、84.66%；最新“固收+”基金测算仓位24.92%，较上周值22.69%提升2.24pct，较年初值21.48%提升3.45pct。行业配置变动方面：近1周消费、金融板块测算仓位上行，计算机、电新配置比例下降。食品饮料、医药、房地产、建筑等行业测算仓位提升幅度较大，计算机、电力设备及新能源、农林牧渔等行业测算仓位下行幅度较大。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发261只；规模合计1180.85亿元，仅为2022年同期的约57.24%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发182只；规模合计957.92亿元，约为2022年同期的84.55%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流出约115.55亿元；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入 11.74亿元、14.68亿元、16.09亿元、-3.82亿元。2023年以来（截至2023/10/27），宽基ETF累计净流入约2258.53亿元。 ➢ 其他重点监控机构：（1）私募：截至2023年8月底，私募证券投资基金规模5.89万亿元，与3个月前水平（5月：5.94万亿元）相比变动不明显；截至2023年9月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.72%，较8月底下降0.55pct，为2022年11月以来新低，但较8月底值变化幅度不大。（2）保险：9月估算仓位12.82%，较8月底下降0.12pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。 ➢ 主力/主动资金流向：本周政策面利好密集出台，市场情绪边际好转，2023W41周主买净额约-329亿元。行业方面：本周汽车、食品饮料获主力净流入，主动资金流入医药、食品饮料。 ➢ 沪深港通：北向资金当周共计净卖出约4.46亿元，其中沪股通净买入约10.83亿元，深股通净卖出约15.29亿元。年初以来北向资金累计净买入约655.57亿元。行业方面：一级行业层面，北向资金本周流入基础化工，流出电新、食饮；二级行业层面，北向资金本周流出酒类、白电。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W41） ............................................................................................... 4 1. 公募：主动权益型基金增配消费板块，宽基ETF重回净流入 ................................................. 5 2. 其他重点监控机构：9月保险权益仓位12.82%，较8月底下降0.12pct ................................. 7 3. 主力/主动资金流向：市场情绪边际好转，沪指重回3000点关口 ........................................... 8 4. 沪深港通：本周北向资金累计净卖出约4.46亿元 ................................................................... 10 5. 两融：最新融资余额15395亿元，较上周略微下滑 ................................................................ 11 6. 一级：2023M10以来沪深上市新股共计6只，首发募资金额约62.30亿元 ......................... 12 7. 限售解禁：2023M10沪深限售解禁金额预计约2000亿元 ...................................................... 12 8. 重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱 ........................................................................ 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W41周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W41周中信一级行业资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................... 9 表3：2023W41周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表4：2023W41周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金测算仓位(持股市值加权) ............................................................................. 5 图2：“固收+”基金测算仓位(持股市值加权) ................................................................................. 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值(医药) ................................................................................. 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值(食品饮料) ......................................................................... 6 图5：主动权益型基金历年以来累计新成立数量 ............................................................................ 6 图6：主动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份).................................................................. 6 图7：被动权益型基金历年以来累计新成立数量 ............................................................................ 6 图8：被动权益型基金历年以来累计新成立份额(亿份).................................................................. 6 图9：2023年以来ETF分类累计净流入额(亿元) ........................................................................... 7 图10：私募证券投资基金规模(亿元)及仓位(%) ............................................................................. 7 图11：保险资金运用余额、流向结构(亿元)及仓位(%) .................................................................. 7 图12：信托资金余额、流向结构(亿元)及仓位(%) ......................................................................... 8 图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元) ................................................................... 8 图14：近2年陆股通成交净买入额(亿元) ..................................................................................... 10 图15：分月陆股通成交净买入额(亿元) ......................................................................................... 10 图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元) ......................................................... 11 图17：陆股通持股市值及周净买入额(中信二级行业TOP10&BTM10,亿元) ........