权益市场资金流向追踪(2023W9)：短期情绪低迷，北向卖出金融

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 短期情绪低迷，北向卖出金融 —— 权益市场资金流向追踪（2023W9） [Table_ReportTime] 2023年3月12日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W9） [Table_ReportDate] 2023年3月12日 [Table_Summary] ➢ 公募：截至2023/3/10，主动权益型平均测算仓位87.80%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位89.30%、88.19%、86.48%。主动权益型基金行业配置方面：本周电新、医药测算仓位持续下降。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位23.94%。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。 ➢ 私募：截至2023年1月底，私募证券投资基金规模5.61万亿元，1月私募权益规模相较上年底变动不大。截至2023年1月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位71.23%，较12月末上升8.64pct。 ➢ 保险：2022M12估算仓位12.71%，为年内相对高位。 ➢ 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct。 ➢ 大中小单：短期情绪悲观，主力持续流出。行业方面：短期情绪低迷，各行业均遭主力流出。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：C茂莱、北方华创、金海通、易华录等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：浪潮信息、比亚迪、东方财富、贵州茅台、中国联通等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：-（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：计算机、机械、医药、基础化工、汽车等。主动资金方面：2023W9周主买净额-2555亿元，基础化工、非银、汽车等遭大幅卖出。（1）个股：当周主动资金更看好北方华创、浪潮信息、TCL中环、中国电信、晶科能源等标的，中国平安、比亚迪、东方财富、贵州茅台、招商银行等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：-；流出较多的行业有：基础化工、非银、汽车、机械、电子等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流出约105.98亿元，其中沪股通净流出约38.88亿元，深股通净流出约67.10亿元。年初以来北向资金累计净流入约1497.92亿元，3月以来净流出约7.56亿元。行业方面：2023W9交易周银行、非银获北向大幅流出。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/3/9，沪深两市两融余额15906亿元，其中融资余额14957亿元。行业方面：本周杠杆资金单向融资买入额仍以计算机、电子、电新为主。 ➢ 一级首发：2023M3以来沪深上市新股共计10只，首发募资金额约99.22亿元。 ➢ 限售解禁：2023M3沪深限售解禁金额预计约3100亿元。 ➢ 产业资本：2023M3以来重要股东净减持约88亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W9） ................................................................................................. 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位87.80% ............................................................................. 5 2. 私募：1月私募权益规模相较上年底变动不大，仓位大涨至71.23% ...................................... 7 3. 保险：12月估算仓位12.71%，为年内相对高位 ........................................................................ 7 4. 信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct ............................................................ 8 5. 大中小单：短期情绪低迷，主力持续流出 .................................................................................. 8 6. 外资：本周北向资金净流出约105.98亿元，银行、非银遭大幅流出.................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M3以来沪深上市新股共计10只，首发募资金额约99.22亿元 ................. 12 9. 限售解禁：2023M3沪深限售解禁金额预计约3100亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M3以来重要股东净减持约88亿元 .............................................................. 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W9周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ...................................................... 9 表2：2023W9周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .............................................. 9 表3：2023W9周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 10 表4：2023W9周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元）..................................... 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（电新） ............................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（医药） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） ................................................................ 11 图14：陆股通当周分行业持股市值及净买入额（亿元） ............................................................ 11 图15：全市场融资融券余额（亿元） ................................................................................