权益市场资金流向追踪（2023W20）：北向资金周度净流出近180亿元 大金融、大消费流出居多

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 北向资金周度净流出近180亿元 大金融、大消费流出居多 —— 权益市场资金流向追踪(2023W20) [Table_ReportTime] 2023年5月28日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W20） [Table_ReportDate] 2023年5月28日 [Table_Summary] 北向资金周度净流出近180亿元，大金融、大消费流出居多。本周市场情绪相对低迷，金融风格跌幅较深带动中特估板块整体下挫；前期涨幅回吐后，股债性价比已重回相对有利位置，仍需谨慎关注经济预期及市场情绪变化。本周外资单周净流出额度创年初以来之最，北向资金当周共计净流出约178.88亿元，其中沪股通净流出约58.88亿元，深股通净流出约120.00亿元，流出方向以外资相对重仓的大金融、大消费板块为主。短期外资大幅流出可能受到人民币汇率波动、美国债务上限问题以及日本、印度等国股市替代效应等因素的影响。 ➢ 公募：截至2023/5/26，主动权益型平均测算仓位86.54%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.71%、87.09%、84.70%。主动权益型基金行业配置方面：本周食饮、电新等行业测算仓位下降。低仓位基金方面：最新“固收+”基金测算仓位22.95%。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。 ➢ 私募：截至2023年4月底，私募证券投资基金规模5.94万亿元。截至2023年4月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位67.32%，较3月底下降1.91pct。 ➢ 保险：4月估算仓位12.92%，较3月略微回升。 ➢ 信托：2022Q4估算仓位4.43%，持平2022Q1。 ➢ 大中小单：主力流出力度再度扩大。行业方面：主力大幅流出电子、机械等行业。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：浪潮信息、中兴通讯、C航天等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：东方财富、科大讯飞、三六零、昆仑万维等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：-（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：电子、机械、电力设备及新能源、医药等。主动资金方面：2023W20周主买净额-1372亿元，传媒、金融流出居多。（1）个股：主动资金更看好剑桥科技、浪潮信息、胜宏科技、贵州茅台等标的，中国平安、工商银行、中国建筑、东方财富、工业富联等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：- 流出较多的行业有：传媒、非银行金融、银行、计算机、建筑等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流出约178.88亿元，其中沪股通净流出约58.88亿元，深股通净流出约120.00亿元。年初以来北向资金累计净流入约1710.10亿元，5月以来净流出超104亿元。行业方面：2023W20周北向大幅流出大金融、大消费。 ➢ 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/5/25，沪深两市两融余额16104亿元，其中融资余额15190亿元。行业方面：W20周 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 食品饮料行业单向融资买入额有所提升。 ➢ 一级首发：2023M5以来沪深上市新股共计26只，首发募资金额约455.69亿元。 ➢ 限售解禁：2023M5沪深限售解禁金额预计约3400亿元。 ➢ 产业资本：2023M5以来重要股东净减持约275亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W20） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位86.54% ............................................................................. 5 2. 私募：4月私募证券管理规模5.94万亿元，权益仓位约67.32% ............................................. 7 3. 保险：4月估算仓位12.92%，较3月略微回升 .......................................................................... 7 4. 信托：2022Q4估算仓位4.43%，持平2022Q1 ........................................................................... 8 5. 大中小单：本周主动资金流出传媒、金融居多 .......................................................................... 8 6. 外资：本周北向资金大幅净流出约178.88亿元 ....................................................................... 11 7. 两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行 .................................................................... 12 8. 一级首发：2023M5以来沪深上市新股共计26只，首发募资金额约455.69亿元 ............... 12 9. 限售解禁：2023M5沪深限售解禁金额预计约3400亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M5以来重要股东净减持约275亿元 ............................................................ 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W20周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W20周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2023W20周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2023W20周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（食饮） ............................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（电新） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs