权益市场资金流向追踪：北向资金8月流出近900亿元

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 北向资金8月流出近900亿元 —— 权益市场资金流向追踪（2023W34） [Table_ReportTime] 2023年9月3日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W34） [Table_ReportDate] 2023年9月3日 [Table_Summary] 北向资金8月流出近900亿元。本周金融、地产相关利好政策迎来密集落地，进一步强化底部信号，提升A股配置价值。相应地，本周市场整体情绪迎来明显缓和，但北向资金依旧维持流出态势，当周共计净流出约156.87亿元，8月共计净流出约896.83亿元，创下单月净流出新高。2023年中报披露完结，A股5260余家上市公司合计归母净利润2.95万亿元，同比降幅4.30%；当前盈利仍在筑底，我们预计：后续基本面拐点可能成为牵引资金（包括外资）情绪的关键变量，建议持续关注政策落地与经济复苏节奏。 ➢ 公募：截至2023/9/1，主动权益型平均测算仓位85.71%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.00%、86.22%、83.84%。主动权益型基金行业配置方面：本周基金重仓行业、部分顺周期板块测算仓位均有一定幅度提升。低仓位基金方面：低仓位基金平均测算权益仓位20.86%。受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往。 ➢ 私募：截至2023年7月底，私募证券投资基金规模5.88万亿元。截至2023年7月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位65.28%，较6月底提升1.70pct。 ➢ 保险：7月估算仓位13.92%，较6月底提升超过1pct。 ➢ 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平。 ➢ 大中小单：本周市场情绪有所缓和。行业方面：本周主力看好家电、电子，非银、电力及公用事业遭主力卖出。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：迈瑞医疗、中国平安、比亚迪、C儒竞、中芯国际等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：东方财富、指南针、太平洋、五粮液、中信证券等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：家电、电子、商贸零售、建材。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：非银行金融、计算机、机械、电力及公用事业、医药等。主动资金方面：2023W34周主买净额-364亿元，主动资金流入电子，流出非银。（1）个股：主动资金更看好中芯国际、中国平安、昆仑万维等标的，中信证券、太平洋、东方财富等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：电子、机械、煤炭、汽车、医药等；流出较多的行业有：非银行金融、电力及公用事业、银行、农林牧渔、建筑等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流出约156.87亿元，其中沪股通净流出约119.73亿元，深股通净流出约37.14亿元。年初以来北向资金累计净流入约1406.53亿元，8月累计净流出约896.83亿元。行业方面：本周北向流出行业以金融、食饮为主。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 两融：本周融资余额及成交活跃度开始回升。截至2023/8/31，沪深两市两融余额15710亿元，其中融资余额14771亿元。 ➢ 一级：2023M8沪深上市新股共计27只，首发募资金额约566.53亿元。 ➢ 限售解禁：2023M9沪深限售解禁金额预计约3900亿元。 ➢ 产业资本：2023M8重要股东净减持约280亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W34） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位85.71% ............................................................................. 5 2. 私募：7月私募权益仓位约65.28%，较6月底上升1.70pct ..................................................... 7 3. 保险：7月估算仓位13.92%，较6月底提升超过1pct .............................................................. 7 4. 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平 ..................................................................... 8 5. 大中小单：本周市场情绪有所缓和，主力流入家电、电子 ...................................................... 8 6. 外资：北向资金当周共计净流出约156.87亿元 ....................................................................... 11 7. 两融：本周融资余额及成交活跃度开始回升 ............................................................................ 12 8. 一级：2023M8沪深上市新股共计27只，首发募资金额约566.53亿元 ............................... 12 9. 限售解禁：2023M9沪深限售解禁金额预计约3900亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M8重要股东净减持约280亿元 .................................................................... 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W34周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W34周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2023W34周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2023W34周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（医药） ............................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（电子） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证