权益市场资金流向追踪（2023W31）：市场缩量调整，北向资金连续5日净流出

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 市场缩量调整，北向资金连续5日净流出 —— 权益市场资金流向追踪（2023W31） [Table_ReportTime] 2023年8月12日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W31） [Table_ReportDate] 2023年8月12日 [Table_Summary] 市场缩量调整，北向资金连续5日净流出。为激发市场活力，提高资金利用效率，本周四沪深交易所推出“交易端”系列举措，研究允许上交所主板/深市股票、基金等证券申报数量调整为100股（份）起、以1股（份）为单位递增。受制于部分资金止盈离场压力，券商板块周五大幅下挫，带动大盘整体下行。外资方面，人民币继续调贬，本周5个交易日均录得北向资金净卖出，累计净流出约255.80亿元，其中8月11日单日净流出约123.38亿元，创今年以来最大单日净流出。 ➢ 公募：截至2023/8/11，主动权益型平均测算仓位86.74%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.42%、86.91%、85.65%。主动权益型基金行业配置方面：本周医药、电子测算仓位均有下降。低仓位基金方面：低仓位基金平均测算权益仓位22.08%。受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往。 ➢ 私募：截至2023年6月底，私募证券投资基金规模5.95万亿元。截至2023年6月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位63.58%，较5月底提升3.40pct。 ➢ 保险：6月估算仓位12.91%，较上月底提升。 ➢ 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平。 ➢ 大中小单：短期市场情绪波动较大。行业方面：中信一级行业口径下，本周所有行业均录得主力流出。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：华虹公司、迈瑞医疗等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：东方财富、太平洋、中兴通讯、浪潮信息、中科曙光等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：-（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：计算机、非银行金融、电子、电力设备及新能源、通信等。主动资金方面：2023W31周主买净额-2258亿元，主动资金流出TMT、电新等行业。（1）个股：主动资金更看好太平洋、药明康德、神州数码、指南针、迈瑞医疗等标的，浪潮信息、隆基绿能、比亚迪、中科曙光、东方财富等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：石油石化；流出较多的行业有：电子、计算机、机械、电力设备及新能源、汽车等。 ➢ 外资：北向资金当周共计净流出约255.80亿元，其中沪股通净流出约108.19亿元，深股通净流出约147.61亿元。年初以来北向资金累计净流入约2078.76亿元，8月以来累计净流出超224.60亿元。行业方面：本周北向资金净买入非银，流出电子、银行。 ➢ 两融：本周两融交易活跃度呈边际下降。截至2023/8/10，沪深两市两融余额15886亿元，其中融资余额14957亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 一级首发：2023M8以来沪深上市新股共计12只，首发募资金额约371.48亿元。 ➢ 限售解禁：2023M8沪深限售解禁金额预计约4700亿元。 ➢ 产业资本：2023M8以来重要股东净减持约80亿元。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W31） ............................................................................................... 5 1. 公募：最新主动权益型平均测算仓位86.74% ............................................................................. 5 2. 私募：6月私募权益仓位约63.58%，较5月底上升3.40pct ..................................................... 7 3. 保险：6月估算仓位12.91%，较上月底提升 .............................................................................. 7 4. 信托：2023Q1估算仓位4.45%，持平上年底水平 ..................................................................... 8 5. 大中小单：短期市场情绪波动较大 .............................................................................................. 8 6. 外资：北向资金当周共计净流出约255.80亿元 ....................................................................... 11 7. 两融：本周两融交易活跃度呈边际下降 .................................................................................... 12 8. 一级首发：2023M8以来沪深上市新股共计12只，首发募资金额约371.48亿元 ............... 12 9. 限售解禁：2023M8沪深限售解禁金额预计约4700亿元 ........................................................ 13 10. 产业资本：2023M8重要股东净减持约80亿元...................................................................... 13 风险因素 ............................................................................................................................................ 13 表 目 录 表1：2023W31周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................................... 9 表2：2023W31周中信一级行业净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ............................................ 9 表3：2023W31周个股资金主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .......................................... 10 表4：2023W31周中信一级行业主动净流入额（TOP5&BTM5，亿元） .................................. 10 图 目 录 图1：主动权益型基金平均仓位测算值 ............................................................................................ 5 图2：固收加基金平均仓位测算值 .................................................................................................... 5 图3：主动权益型基金行业仓位测算值（医药） ............................................................................ 6 图4：主动权益型基金行业仓位测算值（电子） ............................................................................ 6 图5：主动权益型基金历年以来新成立数量 .................................................................................... 6 图6：主动权益型基金历年以来新成立份额（亿份） .................................................................... 6 图7：主动权益型基金历年以来新成立平均份额（亿份） ............................................................ 6 图8：私募证券投资基金规模及月频仓位 ........................................................................................ 7 图9：保险资金运用余额及流向结构（亿元） ................................................................................ 7 图10：信托资金余额及流向结构（亿元） ...................................................................................... 8 图11：沪深A股资金净流入结构分布 ............................................................................................. 9 图12：陆股通成交净流入、累计净流入额（亿元） .................................................................... 11 图13：陆股通成交净流入vs中证800（按月，亿元） .