神州细胞是一家生物制药公司,其主要产品是重组八因子,该产品在2021年7月获批上市后,当年销售过亿元,次年销售过10亿元。2023年1月底,该产品获批12岁以下儿童A型血友病患者出血的控制和预防适应症。公司预计2023年全年扣非归母净利润实现正盈利。神州细胞的研发布局合理,自主创新品种提升,后劲可期。公司正在为CD20单抗瑞帕妥单抗参加2023年国家医保谈判,推进各项准备工作。我们维持盈利预测,预计公司2023/24/25年营18/28/45亿元,归母净利润分别为-2.31/5.31/14.23亿元。维持“买入”评级。
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