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立中集团是一家专注于铝合金车轮和铸造合金业务的公司。公司2023年前三季度实现营业收入171.27亿元,同比增长7.18%;归母净利润4.14亿元,同比增长3.74%。其中,Q3实现营业收入62.4亿元,同比增长5.26%、环比增长8.25%;归母净利润1.65亿元,同比增长35.16%、环比增长26.37%。公司车轮合金量价齐升,盈利继续增厚。传统业务结构改善,免热合金值得期待。我们预计2023-2025年摊薄每股收益分别为0.96元、1.65元、1.95元,对应10月27日股价的PE 分别为23x、13x、11x。考虑公司传统业务结构改善,免热处理合金或为新的业绩增长点,维持公司“买入”评级。