公司2023年前三季度实现营业收入9.7亿元,同比增长36.52%,归母净利润1.58亿元,同比增长52.42%,扣非归母净利润1.53亿元,同比增长60.81%。单季度业绩表现亮眼,主要系核心品种开喉剑喷雾剂市场需求旺盛,同时OTC渠道建设显现成效。汉方药业优质批文众多,完成控股后多元化布局进一步加深,有利于实现汉方药业与贵州三力品种及渠道上的协同效应,从而实现销售额及利润端的高增长。董事长提议现金回购股份,彰显长期发展信心。我们维持公司23-25年归母净利润预测为2.6/3.7/4.6亿元,当前股价对应PE为29/20/16倍,维持“买入”评级。
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