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外服控股发布了2023年三季报,公司实现营收139.59亿元,同比增长34.07%,归母净利润4.76亿元,同比增长8.28%。Q3毛利率同比略有下滑,其他费用基本稳定。公司外包业务在收购远茂股份后,有望加强蓝领用工领域外包的业务协同,同时继续拓展新老客户的通用岗位外包需求,预计外包业务仍将驱动公司获得较快增长。给予买入-A评级,6个月目标价6.75元。我们预计公司2023年-2024年的收入分别为189.23和253.47亿元,净利润6.06、7.73亿元。