[Table_Yemei1]区域研究·深度报告2023年9月25日敬请参阅尾页之免责声明1/1[Table_Title1]区域研究之金融篇（2023）——资金东流加速，重点关注头部省份住户贷款变化[Table_summary1]近年来，我们持续跟踪区域银行业、保险业和证券业发展。本报告在《金融篇》2022的基础上，比较分析各地金融指标变化。整体来看，区域金融发展格局稳固，马太效应加强，且在疫情政策调整的影响下东西部之间的分化趋势更加显著，区域金融发展不平衡仍在持续。■东部资金吸引力增强，住户存款增速涨幅大。各区域存款规模均在增长，占比变化表现出东部和中部提升、西部和东北下降的特征。东部住户存款增速提升幅度高，存款虹吸效应有所增强。中部存款增速领先其他区域，并且增速高于全国水平的省份所占比重高于其他区域。西部增速与中东部差距较小，内蒙古和新疆在企业存款带动下增速位居全国前列。东北存款余额相对不高，但在住户存款的带动下增速均实现提升。■沪粤贷款增速降幅较高，西部住户贷款增速降幅高。东部贷款余额大、质量优，江苏、浙江、广东的贷款规模、质量优于其他省市；东部住户贷款增速降幅较低，但是上海企业贷款增速三年来首次出现负增长。中部贷款增速出现分化，其中安徽企业贷款增速反弹显著，贷款增速位居全国首位；海南不良贷款率下降幅度全国最高。西部除四川外，多数地区贷款规模小、增速低；西部贷款增速变动存在分化，其中四川、贵州、内蒙古和宁夏增速增幅在全国排名靠前，而重庆、陕西增速则是降幅明显。东北信贷增速较低，仅有辽宁企业贷款增速提升。■东部保费增速涨幅领先，但其证券业降幅高。全国保险收入26省市保险收入正增长。东部保险业规模与收入涨幅保持领先，浙江、北京、江苏、上海和广东保费收入规模大、增速快；中部的湖南和西部的云南等省份保险增速排名靠前。证券业三年来的增长势头被打断，东部上市公司总市值与证券化率均降幅较大，全国仅有福建与江西上市企业总市值实现正增长，证券化率实现正增长的地区仅有福建。■（本部分有删减，招商银行各部如需报告原文，请以文末方式联系招商银行研究院）[Table_Author1]魏荣桓区域研究员：0755-89279226：weironghuan@cmbchina.com[Table_Author1]相关研究报告《区域研究之金融篇（2022）：东强格局稳固，重点关注头部省份企业贷款投放》《区域研究之金融篇（2021）：区域头部效应增强，重点跟踪边际变化》《区域研究之金融篇（2020）：东部强者恒强，马太效应显著》《区域研究之金融篇（2019）：虹吸效应显著，恰似春水东流》 敬请参阅尾页之免责声明1/2[Table_Yemei2]区域研究·深度报告目录1．存款：东部资金吸引力增强，住户存款增速涨幅大....................................................11.1规模：苏浙存款占比持续提升，江苏存款规模反超北京..............................................11.2结构：中部住户占比涨幅高，企业存款进一步集聚东部..............................................21.3增速：中部存款增速领先，东部住户存款增速涨幅较高..............................................31.4存款小结......................................................................................52．贷款：沪粤增速降幅较高，西部住户贷款增速降幅高..................................................72.1规模：粤苏浙头部省份贷款占比持续提升，9省信贷杠杆大幅提升....................................72.2结构：贷款结构区域格局保持稳固，东部住户贷款占比下滑明显......................................82.3增速：沪粤贷款增长明显失速，上海企业贷款增速下降..............................................92.4质量：东部不良贷款率持续保持较低水平，海南不良贷款率降幅大...................................112.5贷款小结.....................................................................................123.非银：东部保费增速涨幅领先，证券业东部领跌......................................................143.1保险业：26省实现保费正增长，浙京苏沪粤领跑全国..............................................143.2证券业：总市值与证券化率东部降幅高，闽赣表现亮眼.............................................163.3非银小结.....................................................................................184．结语：重点关注头部省份的住户贷款变化...........................................................19 PBkYaXmUdWuZ9UOAqVbRdN9PoMoOnPoNlOqRoOjMsQoRaQqRoQvPmPrRxNtQqQ敬请参阅尾页之免责声明2/2[Table_Yemei2]区域研究·深度报告图目录图1：各地区2022年末存款余额.........................................................................................................................................................................1图2：各地区2022年末存款与GDP比值..........................................................................................................................................................2图3：各地区2022年末存款余额结构...............................................................................................................................................................3图4：各地区存款余额结构较2021年末变化................................................................................................................................................3图5：各地区2022年存款余额增速及变化（2022年增速-2021年增速）....................................................................................4图6：各地区2022年末住户及企业存款余额增速......................................................................................................................................5图7：各地区住户及企业存款余额增速变化（2022年增速-2021年增速）.................................................................................5图8：各地区2022年末贷款余额.........................................................................................................................................................................7图9：各地区2022年末贷款余额与GDP比值................................................................................................................................................8图10：各地区2022年末贷款余额结构.............................................................................................................................................................8图11：各地区贷款余额结构较2021年末变化.............................................................................................................................................9图12：各地区2022年贷款余额增速及变化（2022年增速-2021年增速）..............................................................................10图13：各地区2022年住户及企业贷款余额增速......................................................................................................................................11图14：各地区住户及企业贷款余额增速变化（2022年增速-2021年增速）............................................................................11图15：各地区2022年末不良贷款率及变化................................................................................................................................................12图16：各地区2022年保费收入及增速........................................................................................................................................