敬请参阅尾页之免责声明I[Table_Yemei1]区域研究·深度报告2023年09月25日、Table_Title1]区域研究之工业篇（2023）——工业发展承压，中西部受资源行情和新动能带动表现亮眼[Table_summary1]报告基于整体规模、企业经营、科技创新投入三个维度，对各省市工业经济进行了总览性考察。总体来看，2022年工业发展承压，不管是工业产出，还是企业经营，整体表现不及上年同期。工业整体规模：大部分省市工业产出实现增长，但增速较上年同期放缓。工业产出仍延续东高西低梯次分布格局；四强内部格局洗牌,江苏、浙江分别反超广东、山东；辽宁工业增加值首次突破万亿元；山西、内蒙古、陕西、新疆等能源大省延续上年增势。受疫情频繁扰动等影响，大部分省市规上工业增加值增速低于上年，其中北京、吉林、上海、贵州、天津、海南和辽宁七省市负增长。规上工业企业数是报告各项指标中唯一优于上年的指标，各地均为正增长，且仅有六省市增速较上年同期下降。其中，粤苏鲁浙增量占比近六成，山西、海南增幅连续三年位居全国前二。工业企业经营：各项指标表现普遍不及上年同期。（1）盈利表现整体疲弱，西部表现最优，在利润总额增速和总资产利润率前十省份中占据7席，以资源能源型省份为主，中部相对较优但分化明显，东部表现下滑，东北持续承压；（2）东中部大部分省市杠杆率上升，杠杆率较高的西部地区除广西、云南外均有下降；（3）大部分省市营运能力表现下滑，中部和西部能源省份相对较优。科技创新投入：东部和湖南、安徽、重庆较突出，西部有所改善。东部占绝对优势，湖南、安徽和重庆投入强度也较高；2021年仅8个省市研发投入强度较上年同期上升，其中西部占比一半，科技创新投入加速。区域整体格局：整体实力延续“东-中-西-东北”梯次分布规律，能源化工行情和高技术产业是2022年最大增长动力点，亮点省份主要集中在中西部。【东部】在疫情冲击下起到“压舱石”作用，但受高基数、疫情因素等影响，整体表现不及上年。如北京、上海、天津规上工业增加值负增长，广东低速增长。【中部】工业新动能突出，工业经济稳步发展。山西、江西和湖南增速亮眼，湖北、安徽创新动能突出，河南逆势回稳。【西部】受益于能源化工行情及国家能源安全战略，延续上年高增行情，与东、中部地区发展差距逐步缩小，且区域内部分化态势有所收敛。【东北】增长相对乏力，多项指标处于全国末尾区。其中吉林主要受累于多轮疫情对其支柱产业汽车工业的冲击。展望：展望2023年，预计全年整体运行稳定偏缓，新动能、化工新能源是重要增长极。【东部】将发挥稳经济关键支撑作用，需重点关注内外需提振情况及影响。【中部】仍将保持稳定，但预计整体不及上年突出，区域表现分化加强。【西部】预计表现继续亮眼，西北省份有望延续高增行情。【东北】出现复苏迹象，但仍较依赖传统重工业及投资拉动，人口持续外流，需关注增长可持续性。（本部分有删减，招商银行各部如需要报告原文，请以文末联系方式联系招商银行研究院）戴筱頔区域研究员：0755-83077429daixiaodi@cmbchina.com实习生文长云对本文亦有贡献相关研究报告《区域研究之工业篇（2022）：东部和资源型省份表现亮眼，关注增长动能可持续性》《区域研究之工业篇（2021）：各区域工业产出稳步增长，中部企业经营明显回落》《区域研究之工业篇（2020）：工业格局整体稳固，关注局部地区企业经营风险》《区域研究之工业篇（2019）：纵观工业格局，待看中部崛起》 敬请参阅尾页之免责声明II[Table_Yemei1]区域研究·深度报告目录1．整体规模.................................................................11.1工业产出：大部分省市工业产出实现增长，但增速比上年同期放缓...................................11.2企业数量：粤苏鲁浙合计增量占全国比重近六成，晋琼甘增幅亮眼...................................32．企业经营.................................................................52.1盈利表现：普遍疲弱，中西部资源型省份保持强势.................................................52.2杠杆水平：东中部普遍上升，西部青蒙新黔陕去杠杆化明显.........................................72.3营运能力：绝大多数省市不及上年，中部和西部能源省份相对较优...................................93．科技创新投入：东部和湖南、安徽、重庆相对突出，西部有所改善..............124．工业发展格局：细观实力强弱..............................................144.1整体格局：2022年工业发展承压，中西部增长最为亮眼...........................................144.2规模画像：谁的信贷需求最强？................................................................174.3企业经营画像：谁的风险较小？................................................................174.42022年实力变化画像：谁的工业经济在变好？...................................................174.5展望：预计全年工业运行稳定偏缓，区域内部分化加强............................................17 wWgU8ViYbYqVbWPBvY7NcM7NpNpPtRoNfQqRoOfQtRpQ7NoPsMxNsQvMxNsPrN敬请参阅尾页之免责声明III[Table_Yemei1]区域研究·深度报告2023年09月25日图目录图1：2022年各省市工业增加值及规上工业增加值增速..........................................................................................................2图2：2022年规上工业增加值增速较上年同期变化....................................................................................................................3图3：2022年末各省市规上工业企业数及较上年同期变化.....................................................................................................4图4：2022年各省市规上工业企业数增速较上年同期变化.....................................................................................................4图5：2022年末规上工业企业利润总额增长情况.........................................................................................................................5图6：2022年末规上工业企业总资产利润率及变化....................................................................................................................6图7：2022年末规上工业亏损企业占比及较上年同期变化.....................................................................................................7图8：2022年末规上工业企业户均资产和资产负债率...............................................................................................................8图9：2022年末规模以上工业企业资产负债率和总资产利润率............................................................................................8图10：2022年末规上工业企业资产负债率较上年同期变化...................................................................................................9图11：2022年末规上工业企业资产周转率及较上年同期变化...........................................................................................10图12：2022年末规上工业企业存货周转率及较上年同期变化...........................................................................................11图13：2022年末规上工业企业应收账款周转率及较上年同期变化.................................................................................12图14：2021年规模以上工业R&D经费投入情况.....................................................................................................................13图15：2021年规模以上工业R&D经费投入强度较上年同期变化...................................................................................14表目录表1：工业分析总表..................................................................................................................................................................................16 /201敬请参阅尾页之免责声明[Table_Yemei1]区域研究·深度报告2023年09月25日本报告在《工业篇2022》的基础上跟踪研究，从工业整体规模（工业产出、规上工业企业数量）、企业经营情况（盈利能力、杠杆率、营运能力）、科技创新投入三大维度，对各省市工业经济进行了总览性考察，比较了重要数据及其变化。1．整体规模本部分着眼于地区工业整体规模，以产出规模和企业数量来衡量工业实力及变化，主要观察工业增加值1、规模以上工业2增加值增速、规模以上工业企业数量等指标。1.1工业产出：大部分