镍及不锈钢日报

******周报*******WeeklyReport摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年10月24日星期二 沪镍主力合约收于147560，跌0.78%，SMM镍现货报价146200~150700，均价148450，降2350。不锈钢主力合约，收于14675，涨1.03%。 【重要资讯】 据外电10月23日消息，俄罗斯金属产商--NORNICKEL周一公布称，其今年第三季度镍产量为53,945吨，较上一季度增加21%。1-9月，其镍产量同比下降9%至145,271吨。 【市场逻辑】 美元指数回调，有色有所修复整理。镍略有修复但依然震荡偏弱。供给端来看，电解镍持续增产压力，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍近期因需求情况不佳或有减产，10月MHP到货预期有所回升，中间品供应有望改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢继续有减产消息，镍生铁价格有所回落。国内外显性库存波动回升，不过由于进口下滑我国保税区降库。镍暂时多空交织，但在新的供需矛盾深化前保持震荡偏弱走势。 【交易策略】 沪镍主力合约料会在14.5-16万元之间波动反复，近期下沿附近波动反复，短线关注15万元是否收复，总体震荡偏空为主。近期美元指数走向及需求预期继续主导盘面。 不锈钢现货市场回升，近期宏观情绪对市场有整体影响。不锈钢库存因到货有限及降价提货增多而出现下降。价格连续回落之下，而原料端相对较为坚挺，不锈钢亏损加剧，不锈钢减产预期有所升温，减产降库存叠加成本支撑有效令调整幅度受限。不锈钢短期回升，向下波动关注14500，若失守则下观14300附近支撑，若逢低尝试买保暂可继续持有。上档压力位15000，15400。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 10月24日，金川升水报3500-3800元/吨，均价3650元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-300至-100元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日上调100元/吨。今日早间镍价运行较为平稳，据SMM调研了解，今日盘面较昨日有所下跌，但现货升水与昨日变化不大，现货绝对价格走低，但受下游需求减少影响，当前现货市场整体成交仍然偏弱。今日镍豆价格144400-144800元/吨，较前一交易日现货价下跌4150元/吨，今日镍豆与硫酸镍价格结束倒挂。根据SMM硫酸镍指数报价与镍豆报价，今日两者价差约为1350元/吨（硫酸镍较镍豆价格高1350元/吨），但用镍豆生产硫酸镍经济性仍差，现货成交呈弱。 据Mysteel调研了解，10月23日，广西某高镍铁工厂产线开始年度检修，加之为应对近期市场行情压力，初步计划检修半个月，预计影响产量约4000实物吨。 10月24日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15400，平；太钢天管15300，平；甬金四尺15200，平；北港新材料14850，涨50；德龙14850，涨50；宏旺14900，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢26800，涨200；张浦26800，涨200。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡走升。 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 欧元区10月制造业PMI初值，今值: 43，预期: 43.7，前值: 43.4。据财政部，10月24日，中美经济工作组以视频方式举行第一次会议。中国人民银行行长潘功胜：进一步推动金融机构降低实际贷款利率。美国10年期国债收益率升至5%，为2007年以来首次。 4.2行业资讯 1、能源和矿产资源部(ESDM)计划暂停或限制II类镍加工厂的建设许可。能源和矿产资源部加速矿产和煤炭治理特别工作人员伊尔万迪·阿里夫（Irwandy Arif）表示，该计划的实施考虑了镍矿石的供需情况。他表示，需要平衡镍矿石的供应和需求，以免印尼成为镍矿石的进口国。这一暂停的目的是为了使已建成的冶炼厂仍能获得镍矿石供应，以实现生产运营的可持续性。“能源和矿产资源部已计划实施限制。海事和渔业协调部还表示，政府将不再颁发建造II类镍火法冶炼厂的许可证。”伊尔万迪上星期五表示。伊尔万迪解释说，政府将全面审查这一政策，特别是针对印度尼西亚的镍工艺，包括低品位镍和 高品位镍（矿）。“目前，有44家镍冶炼厂正在采用火法冶金工艺生产不锈钢，而采用湿法冶金工艺生产电池的冶炼厂有3家。每年，腐泥土矿与石灰石矿用于火法冶金生产镍产品的消耗量分别为2.1亿吨/年和2350万吨吨/年。”Irwandy解释道。目前有25家镍冶炼厂处于建设阶段，每年需要7500万吨镍原料。同时，湿法冶金电池工艺冶炼厂6座在建，每年需要3400万吨镍原料。火法冶炼规划阶段，有28家冶炼厂和10家湿法冶炼厂，各需要1.3亿吨/年、5400万吨/年。 2、中伟股份表示，公司在印尼加速前后端冶炼的一体化布局，通过控股新设、股权收购及参股合作等方式加快在镍资源方面的布局，在建及建成资源粗炼端建设产能达12.5万金属吨。公司钦州产业基地年处理8万吨高冰镍产线正逐步进入投产运营阶段，同时公司印尼莫罗瓦利产业基地首条冰镍产线正式投料试产并成功产出冰镍，实现冶炼技术工程新的突破，开创红土镍矿冶炼新的技术路线。 3、据海关总署数据显示，2023年9月中国镍湿法冶炼中间产品进口数量为8.16万吨，环比下降26%，同比增长4.9%。中国精炼镍企业多采用镍湿法冶炼中间品生产电积镍，镍中间品供应不足，导致电积镍成本坚挺。 4、10月23日，镍生产商南32（South32）发布2023年第三季度生产报告，CerroMatoso项目镍铁产量0.83万金属吨，环比减少18.63%，同比减少13.54%。截至三季度为止，南32在2023年累计生产镍铁2.87万金属吨。2024财年（2023年7月至2024年6月）的指导产量保持不变，仍为4.05万金属吨，预计2023年剩余时间的工厂产能和镍品位将有所提高。三季度的销售额下降了18%，反映出产品供应量下降。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅 供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。