23Q3扣非净利同比增20%，回购彰显价值，维持“买进”评级

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报告总结：报告主要分析了爱尔眼科公司的基本情况、产品组合、机构投资者占流通A股比例、股价相对大盘走势以及业绩表现。公司发布三季报，2023Q1-Q3实现营收160.5亿，同比+23.0%,录得归母净利31.8亿元，同比+35.0%,扣非净利润31.0亿元，同比+24.0%。Q3综合毛利率为56.3%，同比提升0.1个百分点，期间费用率为25.4%，同比增加0.1个百分点。公司再次回购股份彰显价值，管理层对公司价值的认可。公司网络规模不断扩大下，分级连锁优势及规模效应将不断显现，看好未来业绩的稳步增长。预计公司2023-2025净利分别为34.9亿元、43.5亿元、52.8亿元，YOY分别+38.2%/+24.7%/+21.4%，EPS分别为0.37元、0.47元、0.57元，PE分别为44倍、36倍、29倍。给予“买进”评级。