有色金属早报

铜： 美国新屋销售数据强劲，美债收益率上升，隔夜美股下跌，铜价回调，昨日伦铜收跌1.15%至7984美元/吨，沪铜主力收至66590元/吨。产业层面，昨日LME库存减少2300至185175吨，注销仓单比例微降，Cash/3M贴水66.5美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水上调230元/吨，盘面反弹下游采买情绪依然积极。进出口方面，昨日国内现货进口盈利300元/吨以上，洋山铜溢价持平，进口清关需求仍强。废铜方面，昨日国内精废价差扩至630元/吨，废铜替代优势小幅提高。价格层面，当前国内经济总体仍偏弱，但经济支持政策陆续落地使得情绪面相对中性；海外债券收益率维持高位，权益市场存在走弱风险，情绪面并不乐观。产业上看国内废铜供应维持偏紧，短期消费改善引起供需关系好转，不过仍要关注需求持续性，预计铜价反弹不会太顺畅。今日沪铜主力合约运行参考：66200-67000元/吨。 有色金属小组 吴坤金从业资格号：F3036210交易咨询号：Z00159240755-23375135wukj1@wkqh.cn 铝： 沪铝主力合约报收19095元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.92%。SMM现货A00铝报均价19130元/吨。A00铝锭升贴水平均价-20。铝期货仓单41107吨，较前一日减少1727吨。LME铝库存482450吨，下降2000吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。10-23：铝锭去库0.3万吨至58.7万吨，铝棒累库0.7万吨至13万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。 后续预计铝价将维持震荡走势 ， 国内参考运行区间 ： 18500-19800 元 。 海外参考运行区间 ： 2100 美元 -2400美元 。 王震宇从业资格号：F3082524交易咨询号：Z00185670755-23375132wangzy@wkqh.cn 曾宇轲从业资格号：F031210270755-23375139zengyuke@wkqh.cn 张世骄从业资格号：F031209880755-23375122zhangsj3@wkqh.cn 铅:沪铅主力合约2312日盘波动下滑，夜盘波动企稳，收至16240元/吨。总持仓增加8425手至13.83万手。上期所期货库存增加396至5.87万吨。沪铅连续-连三价差缩窄至190元/吨。周三伦铅波动下行，下跌0.98%，收至2080美元/吨。伦铅库存增加4550至12.17万吨。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损缩窄70至2740元/吨。现货方面，原生铅市场持货商随行出货，流通货源宽松。下游企业刚需采买，期间部分贸易商有意接大贴水货源，散单市场成交活跃度一般。总体来看，LME持续交仓下库存增至两年半高点，9月铅锭净出口数量激增，上期所交仓后去库放缓期货库存小幅上行，下游起动电池板块传统旺季来临，再生原料紧缺稍有缓解，关注下游开工去库情况，短期波动为主。主力运行区间参考：16050-16400。 锌:沪锌主力合约2312日盘上行企稳，夜盘窄幅震荡，收至21145元/吨。总持仓增加5186手至17.29万手。上期所期货库存减少454至0.5万吨。沪锌连续-连三价差缩窄至200元/吨。周三伦锌震荡上行，上涨0.83%，收至2479美元/吨。伦锌库存减少1550至7.31万吨。进出口方面，截止上个交易日锌锭进口盈利缩窄140至10元/吨。现货方面，上海市场，长单最后一天补票需求下贸易商间交投为主，下游企业刚需采买，日本锌锭流入市场，价格相对稳定。天津市场，高价抑制下游企业采买积极性，市场活跃度一般，成交情况较差。总体来看，供应端短期宽松，消费端无较大增量，期货仓单数量近期降幅较大，关注后续下游企业开工情况，短期波动向下。主力运行区间参考：20750-21650。 锡：沪锡主力合约报收215550元/吨，上涨0.53%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单增加11吨，现为6302吨。LME库存增加75吨，现为7285吨。长江有色锡1#的平均价为216350元/吨。上游云南40%锡精矿报收200750元/吨。据Mysteel调研国内20家锡冶炼厂（涉及精锡产能31万吨，总产能覆盖率97%）结果显示，2023年9月精锡产量为14995吨，环比增加46.36%，同比减少4.19%，2023年1-9月国内精锡产量累计117966吨，累计同比增加0.47% 。9月份国内锡矿进口量为7263吨，环比-73.16%，同比-55%，1-9月累计进口量为17.93万吨，累计同比-2.81%。9月份国内锡锭进口量为2924吨，环比24%，同比1%，1-8月累计净进口量为1.07万吨，累计同比28.48%。沪锡主力合约参考运行区间 ： 200000-240000。 海外 LME-3M 锡参考运行区间 ： 23000 美元 -28000 美元 。 镍： 周三LME镍库存44880吨，与前日持平。Cash/3M维持高贴水。价格方面，海外宏观预期偏弱，LME镍三月跌0.76%。 国内基本面方面，周三现货价格报147400～151800元/吨，均价较前日涨1150元。俄镍现货均价对10合约转贴100元，金川镍现货升水跌200元报3450元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口窗口关闭。国内纯镍产能持续爬坡，终端下游需求回升幅度仍低于供应增速。镍铁方面，印尼镍铁产量增长幅度预期放缓，国内产量回暖。受钢厂减产影响，镍铁基本面边际转弱，镍铁厂商调低报价。综合来看，原生镍市场整体维持供应过剩态势，关注印尼产业政策对原料价格和镍铁供需基本面持续影响。不锈钢需求方面，无锡佛山社会库存保持高位。周三现货价暂稳，成交氛围稍有回暖，受宏观利好期货合约价反弹0.31%。短期关注国内旺季需求兑现预期和海外资源国产业政策等因素对弱产业链基本面下价格支撑，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。 预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考140000～160000元/吨。 碳酸锂:昨日碳酸锂现货价微跌，SMM电池级碳酸锂报价163000-175000元，均价较上一工作日-1000元，当日涨跌-0.59%。工业级碳酸锂报价156000-164000元，均价较前日-1000元。碳酸锂期货合约高开低走，LC2401合约收盘价150950元，较前日收盘价-2.61%，主力合约收盘价与现货贴水18050元。SMM海外进口SC6锂精矿报价1980-2460美元/吨，均价较前日-1.55%。本月碳酸锂实际减产量有限，奉新时代等新投产锂盐厂爬坡，上周产量小幅回升。下游仍保持长协刚需备货，上游厂商挺价无果。碳酸锂现货价报价小幅反弹后继续阴跌。当前矿端成本支撑下移，下游对高价锂盐接受程度较低，缺乏大幅反弹动力。今日国内电池级碳酸锂现货均价参考运行区间164000-174000元/吨。 有色金属重要日常数据汇总表 汇率利率