天天基金周报：二季度数据表现超预期 沪指周K实现三连阳

请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 1 二季度数据表现超预期 沪指周K实现三连阳 每周重点提示： ⚫ 本周市场总体持续高位盘整态势。周初由于Pokemon Go这款AR游戏的大热，使得以擅长炒作题材股的A股市场开始跟风炒作虚拟现实游戏，不过由于管理层持续高压打击题材股炒作，使得随后的市场陷入低迷，成交量大幅收缩，创业板指自然成为了主力资金抛弃的板块。市场赚钱效应逐步弱化，前期强势热点题材遭遇回调，不过周五多头汇集资金优势主攻防御以及量子通信板块，使得市场始终保持窄幅震荡的格局。截止周五收盘，上海市场成交金额在1.25亿左右，指数上涨2.22%；深成指方面，指数上涨1.99%，成交量2.07万亿；创业板指本周上涨1.11%。 ⚫ 本周大牛板块无疑为虚拟现实。虚拟现实在沉静半年之久后，因为一款VR游戏而再度爆发，本周龙头股连续四个板。虚拟现实作为去年大热门，人气度较好，资金参与程度较高，VR在应用方面目前虽然有各种问题，但VR无疑是未来电子产品的发展方向，VR板块后市可期。本周钢铁煤炭有表现，但持续性不强，基本为一日游行情。央企改革上周表现后，本周继续表现，下半年央企改革力度将会加大，板块后市还有持续可能。 ⚫ 任泽平首秀方正证券，中期策略锁定四大主线。他指出，考虑当前市场存量资金波段操作的习惯，以及1月份沪指在3100点-3600点堆积的套牢盘压力，预计反弹行情将会一波三折。建议投资者不妨关注以下四条主线：新能源汽车、OLED、畜牧业为代表的高景气度行业；金融、地产、食品饮料、家电为代表的低估值品种；量子通信、虚拟现实、人工智能、生命科学为代表的科技板块；黄金、稀土、有色、煤炭为代表的周期性板块。 ⚫ 基金投资上，市场进入价值投资区间，看好黄金和消费等板块。自年初出现快速下跌以来，市场反弹上行之路举步维艰。对于下半年的市场，基金人士认为，经济整体保持平稳态势大概率不变，经过调整一些优质个股已重新进入价值投资区间，板块方面较为关注黄金、大消费、白酒、军工等板块。 2016年07月18日 天天基金周报 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 2 一、一周市场回顾 本周大盘延续上周涨势，截止7月15日，上证指数、沪深300、深证成指、中小板指 、创业板指周涨幅分别是2.2155%、2.6313%、1.9922%、1.5071%、1.1068%。上证、深成指、创业板指收出第三根周K线红阳。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图 1： 主要A股市场指数一周涨跌幅 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-07-18 本周28个申万一级行业中仅电子行业微跌-0.2782%。家用电器以5.5672%的涨幅居首，采掘、通信、钢铁、综合涨幅超3%，仅农林牧渔、休闲服务、国防军工、机械设备、电气设备涨幅低于1%。总体看来，行业涨多跌少。（数据来源，东方财富Choice终端天天基金研究中心） 图 2： 申万一级行业一周涨跌幅 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 创业板弱于于主板，资金偏爱周期股，沪深两市出现一定的二八分化现象。（数据来源，东方财富Choice00.511.522.53上证指数沪深300深证成指中小板指创业板指-10123456 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 3 终端，天天基金研究中心） 图 3： 市场风格指数（中证500/中证100） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 图 4： 市场风格指数（创业板指/沪深300指数） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 本周全球主要市场指数大幅上涨。其中，美国三大指数道琼斯工业平均、标普500、纳斯达克涨幅分别是2.0379%、1.4949%、1.4693%；法国CAC、英国富时100、德国DAX涨幅分别是 4.3389%、1.1926%、4.5406%、恒生指数、日经225涨幅分别是5.3252%、9.2068%。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图 5： 全球主要股票市场一周涨幅 1.961.9822.022.042.062.082.12.122.142016-06-172016-06-202016-06-212016-06-222016-06-232016-06-242016-06-272016-06-282016-06-292016-06-302016-07-012016-07-042016-07-052016-07-062016-07-072016-07-082016-07-112016-07-122016-07-132016-07-142016-07-150.650.660.670.680.690.70.712016-06-172016-06-202016-06-212016-06-222016-06-232016-06-242016-06-272016-06-282016-06-292016-06-302016-07-012016-07-042016-07-052016-07-062016-07-072016-07-082016-07-112016-07-122016-07-132016-07-142016-07-15 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 4 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 二、要闻与热点回顾 一周要闻与热点回顾(7月15日) 日期 当日热点及涨停股 当日要闻 7.11 38家涨停；16家跌停 贵金属：紫金矿业、赤峰黄金、兴业矿业 增强现实：恒信移动、GQY视讯、创维数字 1、港中旅和国旅实施战略重组 2、手游Pokemon GO火爆全球 3、天宫二号运抵发射场 4、工信部从四方面支持物联网发展 5、上半年纯电动车销量同比增长162% 6、网络安全国际研讨会在北京开幕 7、6月CPI环比下降0.1%；PPI环比下降0.2% 7.12 50家涨停；4家跌停 煤炭钢铁：三钢闽光、沙钢股份、新钢股份、平庄能源 航空：南方航空、中国国航、吉祥航空、东方航空 1、南海仲裁案公布，中国政府声明南海主权和权益 2、6月份实际使用外资982亿元人民币 3、上周沪深两市新增投资者29.52万 4、保证金净流出278亿元 5、李克强：促进结构转型升级，加强经济政策弹性 012345678910 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 5 7.13 44家涨停；1家跌停 虚拟现实：GQY视讯、奥飞娱乐、恒信移动、金刚玻璃、美盛文化、东方网力 1、体育产业发展十三五规划发布 2、央行周三开展MLF操作共2590亿元 3、最高院与证监会推进证券期货纠纷化解机制工作 4、以人民币计价的中国6月出口总额同比增长1.3% 5、按美元计中国上半年出口同比下滑7.7% 6、钜盛华累计质押万科8.39%股份 7、国资委：组建中国航发公司 7.14 37家涨停；1家跌停 虚拟现实：GQY视讯、弘高创意、棕榈股份 1、证监会对三年内借壳公司进行核查 2、发改委：坚决削减煤炭钢铁过剩产能；研究降低企业杠杆率措施 3、方星海：“沪伦通”已有良好进展 4、深交所发布创业板影视类上市公司信披指引 5、360将于7月18日从纽交所摘牌 6、我国将在南海岛礁建造20座海上核电站 7、央企改革试点全面铺开 7.15 33家涨停；6家跌停 央企改革：英特集团、振华重工 1、英国央行维持利率不变 2、法国尼斯市国庆日庆祝活动遭袭 3、深圳本地银行开始收紧房贷利率 4、中粮与中纺战略重组 5、二季度GDP同比6.7% 6、6月M2货币供应同比11.8% 7、证监会发布私募资管业务运作管理规定 8、证监会发布上市公司股权激励管理办法 三、市场重要信息整理 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 6 7月13日，海关发布了我国上半年进出口贸易数据。海关总署新闻发言人黄颂平表示，今年以来，世界经济复苏乏力，全球贸易持续萎缩，我国货物贸易进出口仍然面临较为低迷的国际环境。一季度，进出口值双双下降，二季度进出口值和出口值呈现了正增长，进口值降幅有所收窄，可以说整体上呈现回稳的势头。 其中，6月份，我国货物贸易出口同比下降4.8%(以美元计价，下同)，降幅较5月份(-4.1%)扩大0.7个百分点；进口同比下降8.4%，降幅较5月份(-0.4%)扩大8个百分点。 中国银行国际金融研究所研究员盖新哲分析指出，在全球价值链重构背景下，我国外贸转型升级值得关注。伴随对外开放的推进，我国已深度融入了全球价值链分工体系。在价值链分工模式下，一国出口产品投入的不仅是本国要素价值，也包含大量外国要素价值。这就造成了我国出口生产体系不仅要依靠外国资本，还要依靠外国投入品，因而过去我国加工贸易和外资企业出口占比高，一般贸易和民营企业出口占比低，贸易条件长期恶化。如今，我国价值链分工定位力图向微笑曲线两端延伸，国内资本和投入品正逐步替代部分外国要素，并带动外贸结构发生变化。 图6：中国进口贸易同比（以人民币计价） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 图7：中国进口贸易同比（以美元计价） -30-20-100102030405060出口金额：当月同比进口金额：当月同比进出口金额：当月同比-30-20-100102030405060进出口金额：当月同比出口金额：当月同比进口金额：当月同比 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 7 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 中国6月新增人民币贷款13800亿元人民币，预期10000亿元人民币，前值9855亿元人民币。 中国6月社会融资规模16300亿元人民币，预期11000亿元人民币，前值6599亿元人民币。 图8：社会融资总量（单位：%） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 图9：社会融资总量：新增人民币贷款（单位：%） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-07-18 ６月末，中国广义货币（Ｍ２）余额１４９．０５万亿元，同比增长１１．８％，增速与上月末和去年同期持平； 狭义货币（Ｍ１）余额４４．３６万亿元，同比增长２４．６％，增速分别比上月末和去年同期高０．９个和２０．３个百分点； -100-500501001502002502015-012015-022015-032015-042015-052015-062015-072015-082015-092015-102015-112015-122016-012016-022016-032016-042016-052016-06社会融资总量：当月环比社会融资总量：当月同比-100-500501001502002503003502015-012015-022015-032015-042015-052015-062015-072015-082015-092015-102015-112015-122016-01