碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货再度走弱 期货盘面承压

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年10月23日星期一 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 碳酸锂现货再度走弱 期货盘面承压 【行情复盘】 周一碳酸锂期货盘面弱势震荡，主力合约2401跌3.55%，收于150800元。 【重要资讯】 现货方面，10月23日工业级碳酸锂（99%）市场均价为16.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.22%。电池级碳酸锂（99.5%）市场均价为17.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.15%。碳酸锂市场向下运行，锂盐厂对外报盘有所松动，多有让利出货、降价出成交情况。受买涨不买跌情绪影响，下游接货意愿不足，市场商谈氛围寡淡，碳酸锂市场窄幅下行。 【市场逻辑】 行业数据显示，产业链下游电池成品库存有所累积，需求方心态偏弱。锂盐企业碳酸锂库存总体保持下行态势，但受下游观望情绪影响去库节奏偏缓，碳酸锂库存显性化并主要体现在锂盐企业库存。供需双方博弈延续，总体高库存态势下碳酸锂生产企业以稳价销售为主。值得关注的是，在此前碳酸锂期现货价格反弹过程中，进口矿石价格持续走弱，定价方式趋于灵活，对碳酸锂的成本支撑有所减弱。 【交易策略】 建议卖出套保头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者跟随长周期市场走势，择机偏空配置。 2 目录 一、期现行情回顾 .................................................................................................................................. 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 4 （一）碳酸锂市场综述 ................................................................................................................................... 4 （二）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （三）供需情况 ............................................................................................................................................... 5 （四）库存情况 ............................................................................................................................................... 8 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/10/23开盘价(元/吨)最高价(元/吨)最低价(元/吨)收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅（%）基差(元/吨)碳酸锂2401152000152600148150150800-5550-3.5520200碳酸锂2402142000143200138900142350-2200-1.5228650碳酸锂24031347001373001334001370504500.3333950碳酸锂24041339001356501309501348009000.6736200碳酸锂240513100013345012920013310018501.4137900碳酸锂240612900013185012740013105014501.1239950碳酸锂240712800013030012610012970012000.9341300碳酸锂240812765013005012620013000012000.9341000碳酸锂24091270001283001250001275505500.4343450来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 图1：碳酸锂主力合约价格走势 100000120000140000160000180000200000220000240000开盘价最高价最低价收盘价 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 周一碳酸锂期货盘面弱势震荡，主力合约2401跌3.55%，收于150800元。 2 （二）碳酸锂现货行情走势 图2：电碳价格走势 -20000-15000-10000-50000500010000150002000001000002000003000004000005000006000002021-05-052021-07-052021-09-052021-11-052022-01-052022-03-052022-05-052022-07-052022-09-052022-11-052023-01-052023-03-052023-05-052023-07-052023-09-05电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 来源： SMM ，方正中期研究院整理 现货方面，10月23日工业级碳酸锂（99%）市场均价为16.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.22%。电池级碳酸锂（99.5%）市场均价为17.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.15%。碳酸锂市场向下运行，锂盐厂对外报盘有所松动，多有让利出货、降价出成交情况。受买涨不买跌情绪影响，下游接货意愿不足，市场商谈氛围寡淡，碳酸锂市场窄幅下行。 3 表2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2023/10/232023/10/16本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨22702430-160-6.58%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨17.1017.30-0.20-1.16%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨16.2016.30-0.10-0.61%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨15.8516.00-0.15-0.94%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨16.7516.90-0.15-0.89%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤23.5024.00-0.50-2.08%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨14.8515.00-0.15-1.00%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨22.7022.500.200.89%锰酸锂(动力型)万元/吨6.256.250.000.00%锰酸锂(容量型)万元/吨5.655.650.000.00%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨15.7515.85-0.10-0.63%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨17.6517.75-0.10-0.56%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨20.1020.20-0.10-0.50%三元前驱体523 (单晶/动力型)万元/吨7.887.880.000.00%三元前驱体523 (多晶/消费型)万元/吨7.787.780.000.00%三元前驱体622 (多晶/消费型)万元/吨9.059.050.000.00%三元前驱体811 (多晶/动力型)万元/吨9.939.930.000.00%磷酸铁锂均价(低端储能型)万元/吨5.435.45-0.03-0.46%磷酸铁锂均价(中高端储能型)万元/吨5.935.98-0.05-0.84%磷酸铁锂均价(动力型)万元/吨6.206.25-0.05-0.80%六氟磷酸锂六氟磷酸锂(99.95% 国产)万元/吨9.409.400.000.00%方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型）元/Wh#N/A#N/A#N/A#N/A523方形三元电芯现货均价(动力型）元/Wh#N/A#N/A#N/A#N/A钴酸锂电芯现货均价(消费型）元/Wh#N/A#N/A#N/A#N/A三元材料三元前驱体磷酸铁锂动力电池电芯数据类别产业链重点高频价格指标单位涨跌值涨跌幅锰酸锂碳酸锂氢氧化锂 来源：SMM，方正中期研究院整理 4 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 供应方面：上周碳酸锂产量预计7385吨左右，较前一周产量增加1.99%。上周碳酸锂开工略有恢复，据了解，江西地区减停产企业开工有所恢复，处于产能爬坡阶段，产量供应较前一周增加。然整体来看，碳酸锂装置开工仍处于偏低水平，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，同时外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况，部分装置仍处于减停产状态。综合来看，上周碳酸锂装置开工率较前一周提升。 需求方面：上周碳酸锂市场需求持续低迷。尽管在近期碳酸锂价格反弹背景下，下游入市询货积极性增强，然需求未见明显增量，仅保持刚需少量采购，多无补库预期，原料仅保持一周左右备货量。叠加下游不论是电池厂还是材料厂，产业链普遍处于去库存的现状，排产多有减少，对碳酸锂消耗缓慢。锂盐市场供需关系仍未转变，行业仍处于供大于求现状。 成本方面：上周国内锂矿市场价格延续跌势。其中Li2O 5%min 中国到岸价2030-2650美元/吨，较前一周价格下跌225美元/吨；非洲SC 5%价格在1100-1320美元/吨，较前一周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较前一周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式逐步转变，短期内仍有下滑预期。 利润方面：上周国内碳酸锂利润较前一周略有上涨，但外购矿石企业仍有倒挂区间。上周碳酸锂价格窄幅反弹，原料锂辉石价格同步下调，短期内利润较前一周上涨。整体来看，自有矿石及盐湖端仍有一定利润