碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货再度走弱 期货盘面承压

【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 周一碳酸锂期货盘面弱势震荡，主力合约2401跌3.55%，收于150800元。 【重要资讯】 现货方面，10月23日工业级碳酸锂（99%）市场均价为16.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.22%。电池级碳酸锂（99.5%）市场均价为17.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.15%。碳酸锂市场向下运行，锂盐厂对外报盘有所松动，多有让利出货、降价出成交情况。受买涨不买跌情绪影响，下游接货意愿不足，市场商谈氛围寡淡，碳酸锂市场窄幅下行。 成文时间：2023年10月23日星期一 【市场逻辑】 行业数据显示，产业链下游电池成品库存有所累积，需求方心态偏弱。锂盐企业碳酸锂库存总体保持下行态势，但受下游观望情绪影响去库节奏偏缓，碳酸锂库存显性化并主要体现在锂盐企业库存。供需双方博弈延续，总体高库存态势下碳酸锂生产企业以稳价销售为主。值得关注的是，在此前碳酸锂期现货价格反弹过程中，进口矿石价格持续走弱，定价方式趋于灵活，对碳酸锂的成本支撑有所减弱。 【交易策略】 建议卖出套保头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者跟随长周期市场走势，择机偏空配置。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................4（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................4（二）重要资讯...............................................................................................................................................5（三）供需情况...............................................................................................................................................5（四）库存情况...............................................................................................................................................8 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 周一碳酸锂期货盘面弱势震荡，主力合约2401跌3.55%，收于150800元。 （二）碳酸锂现货行情走势 现货方面，10月23日工业级碳酸锂（99%）市场均价为16.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.22%。电池级碳酸锂（99.5%）市场均价为17.2万元/吨，较前一日价格下跌0.2万元/吨，跌幅1.15%。碳酸锂市场向下运行，锂盐厂对外报盘有所松动，多有让利出货、降价出成交情况。受买涨不买跌情绪影响，下游接货意愿不足，市场商谈氛围寡淡，碳酸锂市场窄幅下行。 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 供应方面：上周碳酸锂产量预计7385吨左右，较前一周产量增加1.99%。上周碳酸锂开工略有恢复，据了解，江西地区减停产企业开工有所恢复，处于产能爬坡阶段，产量供应较前一周增加。然整体来看，碳酸锂装置开工仍处于偏低水平，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，同时外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况，部分装置仍处于减停产状态。综合来看，上周碳酸锂装置开工率较前一周提升。 需求方面：上周碳酸锂市场需求持续低迷。尽管在近期碳酸锂价格反弹背景下，下游入市询货积极性增强，然需求未见明显增量，仅保持刚需少量采购，多无补库预期，原料仅保持一周左右备货量。叠加下游不论是电池厂还是材料厂，产业链普遍处于去库存的现状，排产多有减少，对碳酸锂消耗缓慢。锂盐市场供需关系仍未转变，行业仍处于供大于求现状。 成本方面：上周国内锂矿市场价格延续跌势。其中Li2O 5%min中国到岸价2030-2650美元/吨，较前一周价格下跌225美元/吨；非洲SC 5%价格在1100-1320美元/吨，较前一周价格下跌135美元/吨；品位2.5%及以上云母均价达到4700元/吨，较前一周价格持平。锂盐厂对锂矿压价情绪持续，对高价锂矿接受度低，市场观望情绪持续。澳矿散单价格有所下调，部分散单价格在2000美金左右。锂矿定价模式逐步转变，短期内仍有下滑预期。 利润方面：上周国内碳酸锂利润较前一周略有上涨，但外购矿石企业仍有倒挂区间。上周碳酸锂价格窄幅反弹，原料锂辉石价格同步下调，短期内利润较前一周上涨。整体来看，自有矿石及盐湖端仍有一定利润空间。但以澳洲锂辉石今日进口价格计算成本，外购矿石企业仍处于亏损状态。 库存方面：上周碳酸锂库存量较前一周减少3.83%。由于近期碳酸锂价格反弹，下游询货量略有增加，整体成单较前期略有好转。叠加碳酸锂开工仍处于偏低水平，以及部分企业交付长协订单，锂盐厂库存有所消耗。 （二）重要资讯 9月，中国新能源汽车产销分别完成87.9万辆和90.4万辆，同比分别增长16.1%和27.7%，市场占有率达到31.6%。1至9月，新能源汽车产销分别完成631.3万辆和627.8万辆，同比分别增长33.7%和37.5%，市场占有率达到29.8%。 来源：SMM，方正中期研究院整理 来源：SMM，方正中期研究院整理 3、正极材料开工率 来源：SMM，方正中期研究院整理 来源：SMM，方正中期研究院整理 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。