向存量要增量行业加快转型升级2023年中国厨卫市场总结 §Source: IMF《全球经济展望报告》4月；GfK Market Intelligence: Sales Tracking, International Coverage (excl. North America), USD (NSP) revenue growth 2023 vs 2022 resp. 2023 vs 2019. MDA ex. ACMDA Global Strategic Insights全球经济依然受高通胀影响，消费信心在低位上有所恢复；相比疫情前厨电产品达到高位，这些品类在今年上半年显示了明显的下滑状态 6.0%-6.8%-1.6%0.7%2.3%18.3%12.7%9.8%8.1%4.8%2.5%3.0%3.0%4.5%5.5%Q1-4Q1Q1-2Q1-3Q1-4Q1Q1-2Q1-3Q1-4Q1Q1-2Q1-3Q1-4Q1Q1-220192020202120222023中国GDP同比增长率趋势图2023 H1我国国内生产总值59.3万亿元，同比增长5.5%数据来源：国家统计局2023 H1我国社会消费品总额22.8万亿元，同比增长8.2%8.2%8.3%10.8%8.1%8.4%21.4%6.8%社会消费品零售总额除汽车以外的消费品零售额实物商品网上零售额城镇乡村餐饮商品零售23H1分消费模式社消额增长率2023 H1全国居民人均可支配收入19672元，实际增长5.8%2023 H1全国居民人均消费支出12739元，实际增长7.6%71.5%71.8%70.5%70.3%70.1%65.9%68.6%66.5%64.8%2015201620172018201920202021202223H1全国居民消费与收入比2023年经济实现复苏，GDP增长5.5%；社消高增，其中软消费贡献较大；居民收入增长，但支出比例持续低位 2023年1-7月家电市场规模及增速市场规模（亿元）527764526901150792-2.3%1.1%17.3%5.0%8.6%生活厨卫白电黑电整体同比增长率数据来源：GfK中怡康测算上半年家电整体景气度回升，黑白电强势复苏拉动行业正增近9%，此外品质型家电亦保持增长彩电冰箱(柜)洗衣机干衣机空调燃气热水器电储水热水器饮水设备末端净水油烟机燃气灶消毒柜集成灶洗碗机嵌入式一体机吸尘器美发系列空气净化器电风扇电饭煲电磁炉煮水系列咖啡机-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%-1,500-5005001,5002,5003,5004,5005,500零售量同比增长零售量（万台）2023年1-7月家电各品类规模及增速 数据来源：GfK中怡康测算2022-2023YTD 分品类零售规模及增长1922011591641261241391347.87.56236312022年1-7月2023年1-7月零售额/亿元集成烹饪中心集成灶燃气灶燃气热水器油烟机Total零售额同比增长22YTD23YTD-9.6%1.2%14.3%-3.0%7.0%-3.2%-9.1%-2.2%-16.8%3.7%-14.1%4.7%887893719750110510661631524.14.0287928642022年1-7月2023年1-7月零售量/万台集成烹饪中心集成灶燃气灶燃气热水器油烟机零售量同比增长22YTD23YTD-11.1%-0.5%10.7%-1.4%2.7%-6.9%-10.4%-3.6%-14.8%4.2%-11.2%0.7%Total厨卫板块整体增速回暖，其中油烟机、燃气热水器呈现修复性正增长 近年房地产销售持续低迷、消费者结婚意愿下降等，经济及人口变化导致厨电增量萎缩房地产开发企业住宅销售套数(万套)我国结婚登记人数（万对）数据来源：国家统计局88291494511051010105812821336132913221356136910222010201120122013201420152016201720182019202020212022F13471307122511431063101492781476468320132014201520162017201820192020202120222021年，全国15岁以上单身人口约为2.39亿人2020年平均初婚年龄超28.67岁，对比10年前推后了3.78岁25.75岁29.38岁27.95岁2010年2020年2020年•10年间，男性平均初婚年龄推后了3.63岁、女性平均初婚年龄推后了3.95岁24.00岁2010年 增量|存量供给|需求价格|品质 高存量市场下，未来“换机”需求具有广阔的市场空间，主要厨卫产品近两年换新量约为8000万台，换新将带动产品结构升级中国大/厨电保有量>32亿台2021年每百户拥有量/台保有量大家电（彩冰洗空）>98.725亿台热水器89.64.4亿台油烟机63.13亿台数据来源：国家统计局/GfK全球消费者调研 2023YTD 线下市场产品内部结构（额）5.1%22.5%13.3%58.9%13.0%68.7%21.1%14.8%23m³/min24m³/min26m³/min大风压600+烟灶联动挥手感应自动清洗智能（APP）油烟机22H123H16.1%26.6%24.6%93.1%92.5%7.3%5.6%0.6%4.8KW5.0KW5.2KW高能效70%+钢化玻璃定时防干烧多眼灶燃气灶22H123H128.2%1.9%48.7%42.0%65.2%24.9%20m³/min21m³/min大容积70L+大火力5.0KW+蒸烤类集成灶智能（APP）集成灶22H123H1数据来源：GfK中怡康零售监测单品在节能化、智能化、艺术化的技术创新及升级从供给端满足用户不同需求品牌：海尔型号：JSQ31-16KL7云程U1均价（CNY）：3094元卖点：16L、水量伺服器、晶釉蓝、拉丝玻璃面板品牌：林内型号：RUS-13GC21均价（CNY）：2764元卖点：330mm，对比旧款缩小13%，小蛮腰品牌：美的型号：JSQ30-MK7均价（CNY）：1753元卖点：零冷水、APP遥控品牌：美的型号：JSQ30-MT9均价（CNY）：2149元卖点：双增压零冷水品牌：美的型号：JSQ25-MATE均价（CNY）：1951元卖点：体积缩小32%品牌：海尔型号：JSQ31-16KL7云程U1均价（CNY）：3094元卖点：16L、水量伺服器、晶釉蓝、拉丝玻璃面板品牌：卡萨帝型号：JSQ31-16CES3FVXGU1均价（CNY）：4822元卖点：双驱恒温，智慧互联品牌：卡萨帝型号：JSQ31-16CZ7FRVGU1均价（CNY）：7569元卖点：双驱恒温，七维静音品牌：A.O.史密斯型号：JSQ31-RJSai均价（CNY）：17012元卖点：沐浴美容软水/不锈钢换热器综合电商社交电商线下市场跨界小体积小体积多彩零冷水零冷水水伺服水伺服燃热新品走向：跨界、小体积、静音、多彩静音 数据来源：GfK中怡康测算及GfK消费者跟踪调研报告集成烹饪中心市场零售规模及增长率趋势18.2%0.9%行业同比22H122.3%0.2%3.4 3.5 0.1 0.1 3.6 3.6 - 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.022H123H1零售量/万套线上线下整体6.5 6.7 0.3 0.1 6.8 6.8 - 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.022H123H1零售额/亿元从用户端调研显示，一线城市及高收入家庭套购意向明显，上半年集成烹饪仍保持增长态势72217652511563014543313会考虑 不确定不会考虑一线新一线二线三线及以下是否会考虑成套家电？（%）考虑成套购买的主要原因（%）020406080与整体家居风格一致 性价比高，成套优惠 商家一体化安装等售后服务 产品设计风格一致 智能互联 品牌 低于1万元1-2万元2万-3万元高于3万元 55.3%52.6%21.9%21.9%14.1%15.4%8.7%10.1%2022H12023H1高端中高端中低端低端厨房家电线下市场各价位零售量占比数据来源：GfK中怡康零售监测注：低端<=2560元/中低端 <=4045元/中高端<=6039元/高端>6039元13,833 10,199 3,837 3,280 1,877 13,513 10,301 4,010 3,359 1,952 集成烹饪中心集成灶油烟机燃气热水器燃气灶2022H12023H12023YTD 线下市场产品均价变化10.9%9.9%15.3%13.1%25.8%25.7%17.5%18.5%18.7%21.8%8.4%7.7%2022H12023H1燃气热水器1000-1500-2000-3000-4000-6000-6000+7.7%8.3%19.2%19.3%19.4%19.1%26.4%24.9%11.7%12.8%2.4%3.9%2022H12023H1燃气灶800-1000-1500-2000-3000-4000-4000+22.7%16.7%16.6%20.9%13.1%15.5%16.3%21.8%15.6%9.8%3.5%3.3%2022H12023H1集成灶6000-8000-10000-12000-14000-16000-16000+2023YTD 线下市场产品各价格段变化（量）高端市场持续渗透的主旋律不变，以燃气具为代表的厨房家电均价提升 数据来源：GfK中怡康零售监测18%14%11%9%9%9%8%8%5%3%3%2%1%饮水机末端净水嵌入式一体机燃气热水器前端净水油烟机燃气灶洗碗机消毒柜集成灶电热水器嵌入式电蒸箱嵌入式电烤箱综合电商社交电商2023YTD 厨电产品社交电商占比（额）154%132%276%104%108%119%95%262%99%137%Total油烟机燃气热水器燃气灶集成灶零售额增长零售量增长2023YTD燃气具产品社交电商零售额14.2亿元，同比增长154%14.511.56.93.743.7%19.8%29.2%37.8%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%0246810121416油烟机燃气热水器燃气灶集成灶零售额/亿元同比增长2023YTD 燃气具产品下沉市场零售规模存量市场下渠道多样化，社交电商流量加持下成为厨电蓝海，而下沉市场在线下复苏态势下继续高歌猛进 年份油烟机燃气灶集成灶燃气热水器消毒柜洗碗机嵌入式电烤箱嵌入式蒸汽炉嵌入式一体机集成烹饪中心2022 YOY%-14.8%-12.5%-4.6%-17.6%-16.5%-1.0%-23.8%-30.4%-0.9%-3.0%2023 YOY%4.5%-2.7%-2.1%-1.4%-7.6%6.1%-9.3%-14.2%8.2%0.6%2022-2023年厨电分品类市场规模走势（额：亿元)325 215 255 270 38 111 13.0 13.1 47.6 14.6 340 209 249 266 35 118 11.8 11.2 51.5 14.7 050100150200250300350400油烟机燃气灶集成灶燃气热水器消毒柜洗碗机嵌入式电烤箱嵌入式蒸汽炉嵌入式一体机集成烹饪中心20222023数据来源：GfK中怡康测算预判2023年厨电修复行情态势稳中有升 1020114010455304862020202120222022H12023H1油烟机1656200519979849282020202120222022H12023H1灶具放眼全球，出海，从中国制造到中国品牌数据来源：GfK海外数据（不含北美）烟机/灶具海外市场零售规模（万台）47.6%23.8%75.6%36.2%CHIMNEY/DECORATA/B级能效嵌入式燃气式22H123H1海外市场产品类型变化（量）0.81.01.31.620202