光模块–基本面有望持续向上&深度、全面、持续受益AI算力建设趋势不变

#事件： 微软周四宣布，AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开，将在多个APP和设备运行。 Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，早于市场预期。 AI收入增量有望在2024上半年即反映在微软财报中。 #光模块–基本面有望持续向上&深度、全面、持续受益AI算力建设趋势不变#继续推荐各产业环节领军者*中际旭创*及*天孚通信* #事件： 微软周四宣布，AI Copilot将于9月26日在Windows系统铺开，将在多个APP和设备运行。 Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，早于市场预期。 AI收入增量有望在2024上半年即反映在微软财报中。 当前时点我们重申观点，应当重视AI光模块相关投资机会： #海外AI算力建设动能强劲&国内400G等光模块需求亦有望超预期 1）我们预计海外订单将陆续兑现，并在客户错位接力下单的背景下具有可持续性。 同时下游仍存在供应份额结构变动机会，相关厂商产品有望继续打开空间； 2）国内AI算力相关产品、项目、订单不断涌现，我们认为国内配套AI光模块的放量节奏及规模有望超出之前市场预期，带来可观增量。 #期待重点公司营收/盈利能力/估值三击