贵金属日报：地缘因素仍对贵金属存在一定支撑作用

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月23日，沪金主力合约开于475.78元/克，收于476.00元/克，较前一交易日收盘上涨0.31%。当日成交量为174,064手，持仓量为155,737手。 昨日夜盘沪金主力合约开于476.00元/克，收于475.60元/克，较昨日午后收盘下降0.21%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月23日，沪银主力合约开于5,848元/千克，收于5,840元/千克，较前一交易日收盘上涨0.27%。当日成交量为704,280手，持仓量为434,386手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,824元/千克，收于5,819元/千克，较昨日午后收盘下降0.75%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，经济数据方面相对稀疏，美国国债收益率此前走高明显，但即便在这样的情况下，黄金价格仍然表现相对强劲，并且虽然此前市场预期认为不排除美联储年内会再度加息的情况，但是目前从联邦基金利率的定价来看，11以及12月议息会议上加息的概率仍然较低，同时近期美联储官员的讲话态度又相对偏鸽，叠加目前地缘因素仍然持续紧张，因此在这样的情况下贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（10月23）上金所黄金成交量为12,376千克，较前一交易日下降15.18%。白银成交量为734,662千克，较前一交易日上涨25.39%。上期所黄金库存为3,222千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降53,929千克至1,027,815千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为860.07吨，较前一交易日下降3.17吨。白银SLV ETF持仓为13,822.13吨，较前一交易日上涨78.38吨。 上个交易日（10月23日），沪深300指数较前一交易日下降1.04%，电子元件板块较前一交易日下降0.58%。光伏板块较前一交易日下降3.81%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：多外盘空内盘金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.................................................................................................................................