2023年三季报点评：布局海外仓开拓拉美市场，3Q23业绩表现依旧亮眼

华凯易佰（300592.SZ）2023年三季报点评：布局海外仓开拓拉美市场，3Q23业绩表现依旧亮眼 华凯易佰是一家具备证券投资咨询业务资格的公司，2023年10月24日发布了其2023年三季报。2023年1-9月，公司实现营收47.50亿元，同比增长55.29%；归母净利润2.99亿元，同比增长109.02%；扣非归母净利润2.82亿元，同比增长111.43%。其中，3Q23实现营收17.58亿元，同比增长61.04%；归母净利润0.91亿元，同比增长52.47%；扣非归母净利润0.90亿元，同比增长60.89%。子公司易佰网络业绩达到此前预告上限。公司23Q1-3实现营业收入47.23亿元，利润总额4.09亿元，净利润3.51亿元，达到此前预告上限。公司23Q3实现营业收入17.42亿元，同比增长61.60%；利润总额1.26亿元，净利润1.08亿元，同比增长45.75%。管理费用率因为一次性超额业绩奖励和股份支付费用大幅提升，改善确定性较强。盈利能力方面，23Q1-3实现毛利率37.81%，净利率6.30%，3Q23实现毛利率37.11%，环比-1.31pct，净利率5.19%，环比-2.98pct。费用率方面，23Q1-3销售/管理/研发费用率分别为22.96%/6.87%/0.99%，分别同比变化-3.13/+0.33/-0.23pct，3Q23销售/管理/研发费用率分别为23.07%/6.50%/0.97%，分别同比变化-2.63/+2.44/-0.30pct，管理费用率提升幅度较大，主要为易佰网络计提超额业绩奖励4676万元以及股份支付费用2990万元所致。超额完成业绩

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