2022年瑞士手表行业研究

为未来重新校准 关于研究 这是《德勤瑞士钟表行业研究》的第九版。它基于2022年8月中旬至9月中旬对行业70位高级管理人员进行的在线调查，以及对行业专家的采访。我们还在同一时期对瑞士手表的国内市场和主要出口市场的5,579名消费者进行了在线调查：中国，法国，德国， 香港、意大利、日本、新加坡、瑞士、阿拉伯联合酋长国、英国和美国。德勤瑞士钟表行业研究的方法独立，并利用我们的研究能力，是一项包含不同观点的整体行业评估。 Contents 1.主要调查结果 4 2.2.12.22.32.42.52.6 3.3.1形式和功能133.2购买行为153.3决定因素173.4从人群中脱颖而出183.5量身定制-女性专用时计3.6多元化的投资组合-手表作为一种资产3.7penchantforpre-owned213.8安全起见22 1820 4.4.1作为优先事项234.2更改频道254.3欢迎来到（虚拟）社区264.4认识你294.5Pre-ownedproliferation314.6绿化方法34 7.作者、联系人和贡献者41 1.主要调查结果 二级市场没有什么次要的 ESG还是看着我？ 沉浸在Metaverse 到2030年，我们估计二手市场可能会增长到350亿瑞士法郎，占一级市场的一半以上。这种增长应该得到品牌推出新的预自有产品，现有产品的扩展渠道和消费者寻找打折和停产的时计。 品牌形象或可持续性，哪个最重要？只要消费者喜欢手表，他们就会在重视可持续性和不关心可持续性的人之间平均分配，而重视品牌形象的比例较小。千禧一代和Z更重视钟表的可持续性。 57%的品牌计划在未来一年内推出不可替代代币(NFT)，主要是作为数字双胞胎 认证目的和配饰尽管40%的消费者对NFTs感兴趣，主要是他们的投资潜力，但31%的消费者仍然不了解这种虚拟资产。 在线继续闪耀 手表是女孩的新朋友钟表是品味问题，而不是性别问题。然而，44%的女性更喜欢女性特定的设计，而26%的人赞成男女皆宜的选择。近一半的品牌是扩大他们量身定制的设计范围女性和三分之一的人希望提供适合女性的尺码。品牌在女性买家中看到了光明的未来。 我们相信，到2030年，在线购买的手表份额可能会从现在的大约一半增加到30％。尽管63％的行业高管认为，线下销售在未来五年仍将占据主导地位，电子商务销售继续增长，近半数千禧一代和Z世代更喜欢在线购物而不是店内购物。 机遇之地 美国连续第二年成为瑞士钟表业最重要的市场，在出口手表中所占份额最高。强劲的电子商务行为，在线和在线零售选择的激增推动了增长店内，以及对价值的日益增长的亲和力-升值的高级钟表。 一代腕表 拥有手表对每三个千禧一代和Z世代都变得越来越重要，而且不仅仅是智能手表。年轻的消费者更喜欢在线购买，并且由于价格敏感性和可持续性而倾向于二手。对行业来说是个好消息：手表并没有过时。 给我看钱 23%的消费者购买手表是为了投资或转售。主要在亚洲的消费者认识到手表的赚钱潜力，并受到更高的激励转售价格或投资组合多样化。投机被认为比家族继承更重要。 2.设置阶段 自2022年1月以来，出口数字一直保持强劲（图1），石英出口价值增长了13％，单位增长了9％。在机械领域，单位总体下降了3％，而价值增长了12％。高端时计继续 2.1达到新的高度，但不确定性比 被称为硬奢侈品，进一步巩固了手表作为资产的转变 比皆是 类。数字化继续打开新的购买途径以及手表世界的受众。 2021年是瑞士钟表业有史以来最强劲的一年。出口值达到212亿瑞士法郎，略高于2014年的纪录，并且遥遥领先 2022年更加低迷；乌克兰战争，创纪录水平的通货膨胀以及由于当地封锁导致的持续供应链问题——尤其是在中国——带来了许多挑战。然而， 在2020年奢侈品消费狂潮中断后，消费者仍在追赶，因此表现优异。 在2020年限制支出之后，2021年中国和美国对豪华手表的需求很高，因为富裕的消费者从旅行等其他高价商品转向了 但是，Swatch和Omega在2022年3月推出的MoonSwatch取得了巨大的成功，至少暂时改变了入门级手表的潮流，并成功吸引了大批新粉丝加入该行业。 2.2奢侈品继续闪耀，低端已经失去了光彩 这给了制表商机会 在大流行期间，奢侈手表推动了整个行业的增长，而且这种情况仍在继续。尽管几十年来进展良好，但最近的轨迹令人印象深刻。与前八个相比在2021年的几个月里，出口价格高于3000瑞士法郎的手表的价值在2022年增长了15%，而销量增长了12%。价格在500瑞士法郎至3,000瑞士法郎之间的手表的价值和数量也增长了6％，尽管这主要是由该细分市场（2,000瑞士法郎至3,000瑞士法郎）的机械表推动的。相比之下，价格在200至500瑞士法郎之间的手表的销量下降了。20%的价值和19%的价值 扩大他们的产品规模，并有可能提高价格。一些中层品牌，如LouisErard，更专注于价格更高的限量版或增加 内部移动到他们的一些收藏品，相应的价格上涨，就像Oris的ProPilotXCaliber115和400一样。 在过去的20年中，瑞士手表的平均出口价格从约300瑞士法郎上升到1,300多瑞士法郎（见图3），而出口单位几乎减半。 大部分销量下降源于石英细分市场；相比之下，机械表的销量从2000年到2015年增长了三倍。随着2015年AppleWatch的推出，低价类别的出口量加速下降，随后是其他智能手表。从2015年到2021年，智能手表的到来使瑞士出口的手表数量从近28,000个减少到16,000个。 在接受调查的行业高管中，有53％的人认为这种数量减少是对瑞士钟表业的威胁，而17％的人则是机遇。稀有度创造或经常等同于价值，无论是真实的还是感知的，数量的减少也可能是进一步加强瑞士豪华手表独特形象的机会。 从石英到机械的偏好转变导致出口价格飙升，2022年平均为1,500瑞士法郎，出口单位暴跌。尽管选定的品牌可以通过少量销售产生可观的收入，但供应商和更广泛的行业生态系统受到销量下降的威胁。 更少的手表生产意味着更少的制表师和所需的组件，许多对我们的调查做出回应的组件制造商表示，这种缺乏数量和相应的专有技术和多样性的损失，以及 使价值链适应较低数量的需求是“让它们夜不能寐”的原因。品牌和零售商还指出，瑞士制造的入门级市场份额输给了外国竞争对手和智能手表，供应商网络的削弱以及设计，生产和维修方面的专业知识的丧失，令整个行业感到担忧。随着“瑞士制造”要求的加强和与流行病相关的供应链挑战，依赖。 对主要在亚洲的外国供应商来说，这也被证明是一种风险。 2.3西方稳定，东方不稳定 在过去的两年里，美国一直是瑞士最大的单一市场。 手表行业，2022年出口手表的15%到达那里，见图表4.大多数行业高管指定美国是下一个主要的增长市场，其次是印度，中国和海湾合作委员会（GCC）组成的国家。香港作为一个市场继续下降，而中国尚未恢复到Covid之前的出口份额水平。欧洲和日本保持稳定，分别为30％和6％。 手表出口中国的轨迹和美国有所不同。对美国的出口保持了积极的趋势，除了在大流行期间急剧下降(图表5)。中国的情况不同。2020年，对中国的出口是许多品牌的生命线，但自2021年以来，这一趋势已经逆转。由于中国的零Covid政策和持续的区域封锁，2022年4月和5月对中国的月度出口降至1亿瑞士法郎以下，几乎与2020年初一样低。封锁也影响了通过电子商务购买的产品和消费者的购买意愿。最近几个月，中国与 就出口量而言，美国仍然是美国，但不确定性仍然存在。一些分析师甚至预测，中国经济在2022年根本不会增长。1 2.4伟大的期望？ 从不断上升的通货膨胀和乌克兰战争对于亚洲经济衰退和地缘政治紧张局势的威胁，人们可以原谅 因为认为2022年一切都很黯淡。世界许多地方的能源和生活成本危机正在迎来低迷消费者信心和不确定性商业环境。然而，奢侈品行业仍然具有弹性，并继续表现良好。尽管增长放缓和市场动荡，但大多数受访高管(57%)仍预测前景乐观 对于未来一年的整个行业来说，虽然这个数字明显较低而在我们2021年的研究中，77%的人预测该行业前景良好(图6)。 正如预期的那样，预计高端（5,000-25,000瑞士法郎）和非常高端（>25,000瑞士法郎）细分市场的手表零售业将出现强劲增长，而中档手表预计将停滞不前-这些细分市场与智能手表及其外国同行最直接竞争。 增长预期相差很大如图7所示，按地区划分。预计香港将进一步下滑或停滞，而中国则喜忧参半，57%的人预计增长，约三分之一的人预计停滞。亚洲其他地区的前景强劲，中东也是如此。 导致库存短缺和采购新豪华手表的延误。接受调查的品牌和零售商中有43％认为这种稀缺性吸引了客户，因为它增加了潜在的转售价值。然而，57%的品牌和零售商也表示，由于等待时间的原因，客户决定选择另一个品牌五分之一的受访消费者证实了这一点，其中阿联酋的消费者最多可能因为这个原因改变了计划(35%)。 欧洲喜忧参半，有16％的人期望下降。情况大不相同美洲的乐观情绪：超过四分之一的受访者预计北美将出现强劲增长，一半以上为中等增长，而拉丁美洲则有37％的人预计会增长。 然而，查看图表8，大多数消费者（54％）愿意等待豪华手表，因为他们认为购买是一项长期投资，58％的品牌和零售商对此表示赞同。 欧洲国家的平均等待意愿最高（47％），其次是美国（45％）和亚洲市场（38％）。 2.5供给和需求 关于AudemarsPiguet，百达翡丽和劳力士的可用型号短缺的故事比比皆是。 当前经济环境下对豪华手表的需求，加上持续的供应链挑战 由于乌克兰战争，中美之间的选举和紧张局势，不确定性很高。一些组件制造商也提到了迫在眉睫的能源危机及其对成本的影响。供应有限，交货时间较长，原材料价格上涨，特别是金属如钢和铜，正在影响them. 但由于这并不总是可能的，零部件制造商今年可能会面临利润下降。 该行业在2021年面临的挑战，主要是与大流行相关的，因为旅行和销售关闭减少导致销量损失，这些挑战仍然存在，但程度较小，如图9所示。在我们2021年的研究中，我们讨论了新冠肺炎如何加速向尽管有必要的转变，但实体销售仍然是该行业的基础。 尽管原材料成本的影响可能很小，具体取决于组件，大多数制造商遭受劳动力、能源和材料成本的增加。理想情况下，这种增加将部分或全部转嫁给品牌 令人垂涎的三者被证明对百年灵、卡地亚、欧米茄和都铎等品牌有利。然而，可用性挑战现在正在影响这些品牌和行业整体在2022年下半年。 2.6时间是艰难的 全球范围内的锁定和商店关闭仍然对瑞士钟表业，春季对中国的低出口率证明了这一点。近80％的手表高管评价地缘政治的负面影响 如图10所示，品牌和今年零售商受影响最大瑞士法郎的强势，消费者购买力的下降通货膨胀和合格的短缺劳动力。由于许多国家的失业率很低，公司正在很难找到足够的合格劳动力。地缘政治和经济不确定性加上供应链问题进一步加强了瑞士法郎。由于汇率不可预测，品牌和零售商尚未调整其定价，从而使瑞士手表的价格以当地货币计算更加昂贵。 组件制造商面临的挑战急剧增加包括价格上涨或供应不足原材料、劳动力成本上升和缺乏合格的劳动力。劳动力成本上升以及价格上涨或不足原材料供应都可能构成对价值链的风险要高得多对于未来一年的行业中的许多人来说。 3.是什么让消费者打勾？ 例如，将传统手表作为周末佩戴，或者仅用于特殊场合。很明显，消费者是独一无二的，他们的品味也在变化。 在美国(31%)；在中国，大多数人更喜欢两者兼而有之(44%)，日本的消费者比例最高(44%)。 3.1形式和功能 自我们2021年的研究以来，佩戴传统手表或智能手表的整体消费者比例保持稳定。虽然三分之一的人佩戴传统手表，但同等比例(22%)的人佩戴智能手表，两者都佩戴或不佩戴。 六分之一的人甚至参与了被称为“双重扭动”的现象：