2023年三季报点评：盈利能力持续增强，在手订单支撑后续发展

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威胜信息发布了2023年三季报，公司前三季度实现营业收入16.62亿元，同比增长11.85%；实现归母净利润3.46亿元，同比增长21.88%。盈利能力方面，公司毛利率为40.68%，同比提升3.68Pcts；净利润率20.86%，同比提升1.67Pcts。通信芯片业务高速增长，子公司珠海中慧专注于集成电路设计、物联网监测及通信解决方案，23Q3营业收入1.35亿元，同比增长112.40%；实现净利润3,448.71万元，同比增长180.48%。在手订单持续充盈，海外市场加速布局。截至23Q3，公司在手订单29.26亿元，同比增长28.54%，为后续业绩发展提供有力支撑。公司海外进程持续加快，在手订单充裕，我们预计公司2023-2025年营收分别为25.41、32.26、41.11亿元，增速为26.8%/27%/27.5%；归母净利润分别为5.03、6.40、8.17亿元，增速为25.7%/27.3%/27.6%，维持“推荐”评级。