有色金属行业周报：金价持续上行，关注铜铝需求改善

主要观点： 报告日期：2023-10-22 ⚫基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME镍、铅、铜周同比 上 涨0.32%、1.93%、0.03%，LME铝 、 锌 、 锡同 比 下 跌0.46%、0.35%、0.61%。国内期货市场铅、锡周同比上涨1.36%、0.76%，铜 、 铝 、 锌 、镍 周同 比下 跌0.62%、0.05%、1.48%、3.45%。铜：本周进口铜精矿TC价格继续走跌至92.5美元/吨。ICSG最近下调了2023年世界铜矿产量的增长率，相对于23年4月的预期，从3%降至1.9%，主要是由于岩土工程问题、设备故障、恶劣天气、社区行动、项目进展比预期慢等。尽管如此，今年世界矿山生产仍将受益于新矿山投产和扩建，主要集中于刚果、秘鲁和智利。库存方面，SHEF铜库存约为5.82万吨，周同比上涨2.34%。铝：供给端，供应方面，本周电解铝行业继续保持平稳运行，目前电解铝开工产能4297.90万吨。需求端，电解铝企业增加铝水减少铝锭铸锭量导致部分下游加工企业减产运行，也有棒企由于订单不足减少产量。库存方面，本周LME铝库存有所下降，目前LME铝库存在48.85万吨，较上周减少0.42万吨。前期铝锭社会库存继续累库，随着后续下游逐渐复产，铝锭社会库存转为去库，库存变化较大的地区主要是华东地区。随着前期转运以及进口的铝锭逐渐进入华东仓储，华东铝锭库存增加，目前接货商看跌后市采购意愿下降，因此整体华东地区库存较上周继续增加。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。⚫新能源金属 执业证书号：S0010121070002邮箱：wangjz@hazq.com联系人：黄玺 执业证书号：S0010122060011邮箱：huangxi@hazq.com 本周新能源金属价格有所分化。钴：本周钴价小幅上涨。截至上周五，长江现货钴价、氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴价格分别为27.70万元/吨、5.03万元/吨、3.95万元/吨、16.25万元/吨，周同比小幅上涨。供应方面，本周国内冶炼厂基本上维持正常生产，整体上开工率能达到8成左右。周内电解钴下游市场对合金的需求略显消极，且场内多以消耗库存为主；钴盐价格持续上探，但实际成交不足。库存方面，本周大多数冶炼厂回归正常生产状态，消耗一定钴原料，整体上库存减少。锂：本周锂盐价格涨跌互现。截至上周五，碳酸锂和氢氧化锂价格分别为17.40万元/吨和31.24万元/吨，碳酸锂周同比上涨0.29%，氢氧化锂周同比下跌10.33%。上周末期，锂盐厂受成本等因素影响，持续挺价，低价货源多处于不出状态，下游受恐涨心态影响，入市询货量增加，特别是工碳由于青海地区存减产预期，询货量增加明显。但采购仍显谨慎，未见批量成交。江西地区减停产企业开工有所恢复，处于产能爬坡阶段，产量供应较上周增加。然整体来看，碳酸锂装置开工仍处于偏低水平，青海地区因季节性因素导致产量略有下滑，同时外购矿石及回收料企业仍存成本倒挂情况，部分装置仍处于减停产状态对于建议重点关注：钴产业一体化布局标的华友钴业、寒锐钴业；拥有较高锂资源自给率的龙头企业赣锋锂业、天齐锂业；盐湖锂相关标的： 盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源；锂云母相关标的：永兴材料、江特电机；锂辉石相关标的：川能动力。 ⚫贵金属 本周贵金属价格普遍上行。黄金：截至本周五，COMEX黄金价格为1993.1美元/盎司，周同比上涨2.43%；伦敦现货黄金为1988.5美元/盎司，周同比上涨4.15%。白银：COMEX白银价格为23.53美元/盎司，周同比上涨2.77%；伦敦现货白银价格为23.22美元/盎司，周同比上涨5.14%。周中公布的9月份美国零售数据超出预期虽给通胀上行带来了风险，但美联储官员讲话让加息前景变得模糊，市场对年内剩余两次会议再加息保持低预期，金银价格继续温和拉涨。短时关注包括联储主席鲍威尔等官员发表的讲话，若立场不如预期鹰派，在没有停火或解决方案情况下，中东紧张局势将维持金银的避险需求。建议关注：赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金。 ⚫风险提示 需求不及预期；地缘政治风险；全球央行加息及货币政策持续收紧。 正文目录 1行业动态...............................................................................................................................................................................51.1有色板块走势........................................................................................................................................................................51.2各有色板块走势....................................................................................................................................................................52上市公司动态.......................................................................................................................................................................62.1个股周涨跌幅........................................................................................................................................................................62.2重点公司公告........................................................................................................................................................................62.2.1国内公司公告.................................................................................................................................................................62.2.2国外公司新闻.................................................................................................................................................................73数据追踪...............................................................................................................................................................................83.1工业金属................................................................................................................................................................................83.1.1工业金属期现价格.........................................................................................................................................................83.1.2基本金属库存情况.........................................................................................................................................................83.2贵金属..................................................................................................................................................................................113.2.1贵金属价格数据...........................................................................................................................................................113.2.2贵金属持仓情况...........................................................................................................................................................123.3小金属..................................................................................................................................................................................133.3.1新能源金属...................................................................................................................................................................133.3.2其他重点关注小金属...................................................................................................................................................133.4稀土磁材.................................................................................